i ¨UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO¨ FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES. ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD TESIS “EL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y LA RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LOS SOCIOS DE LA EMPRESA DE TRANSPORTE NUEVA CHASKA SA, CUSCO PERIODO 2016” PRESENTADO POR: Bach. Melo Quispe, Demis Bach. Ttito Quispe, Yazira Para Optar al Título Profesional de Contador Público ASESOR: Mgt. Fernando Philco Prado CUSCO – PERU 2018 ii Presentación SEÑOR RECTOR DE LA UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO, SEÑOR DECANO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES DE LA UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO. Se pone a su consideración la presente tesis intitulada “EL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y LA RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LOS SOCIOS DE LA EMPRESA DE TRANSPORTE NUEVA CHASKA SA, CUSCO PERIODO 2016”. Elaborado por los recurrentes. El presente trabajo de investigación es presentado para optar el título profesional de Contador público. Ha sido realizado cumpliendo las exigencias que se disponen en el Reglamento específico de Grados y Títulos de la facultad de ciencias económicas, administrativas y contables de la UAC, mediante Resolución N°142-CU-2017-UAC y cumpliendo la aprobación de recomendaciones para el repositorio de la UAC y formato de autorización de depósito de tesis en el mencionado repositorio con Resolución N°357-CU- 2017-UAC. La propuesta académica, hace un análisis del apalancamiento operativo y los beneficios que este genera y la rentabilidad económica que los socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA. Con este trabajo de investigación se pretende proponer posibilidades distintas a las financieras para lograr obtener mayores índices de rentabilidad en las empresas de transporte, lo cual se podrá replicar en otros tipos de empresas, también contribuirá con conocimientos contables a los empresarios del rubro transporte a buscar alternativas para incrementar su rentabilidad. Bach. Melo Quispe, Demis Bach. Ttito Quispe, Yazira iii Agradecimiento En primer lugar, agradecer a Dios todo poderoso por la vida. A la Universidad Andina del Cusco por acogernos en su casa durante 5 años de estudio a la Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables por abrirnos sus puertas y colaborar en todo momento con nosotros para llevar a cabo el trabajo de investigación. A la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, por brindarnos su apoyo incondicional, en todos los aspectos. Al CPC. Fernando Philco Prado, asesor del trabajo de investigación por su apoyo, paciencia, dedicación y valioso aporte en la orientación del presente trabajo de investigación. A los docentes de la Universidad Andina del Cusco por sus enseñanzas, consejos y comprensión. A todas aquellas personas que colaboraron en esta bonita experiencia académica. Bach. Melo Quispe, Demis Bach. Ttito Quispe, Yazira . iv Dedicatoria Dedico este trabajo a Dios por brindarme la vida a mis padres Camilo Melo Laura y Flora Quispe Puclla, a Jimmy, Yanira y Carina por ser las personas que me levantan el ánimo, por sus consejos y brindarme el ejemplo de seguir creciendo como persona y profesional, por ello con toda la humildad de mi corazón mi agradecimiento eterno. Bach. Melo Quispe, Demis Dedico este trabajo a Dios, por darme la oportunidad de vivir y por estar conmigo en cada paso que doy, por haber puesto en mi camino a aquellas personas que han sido mi soporte y compañía durante todo este periodo. A mis padres Roberto Ttito Altamirano y Gregoria Quispe Quispe por ser el pilar fundamental en todo lo que soy, en toda mi educación, tanto académica, como de la vida, a mis hermanos, cuñadas, sobrinos y al amor por su incondicional apoyo, todo este trabajo ha sido posible gracias a ellos. Bach.Ttito Quispe, Yazira v Índice Presentación .......................................................................................................................... II Agradecimiento ................................................................................................................... III Dedicatoria........................................................................................................................... IV Indice de Figuras ................................................................................................................. IX Indice de Tablas .................................................................................................................. XII Indice de Apéndices.......................................................................................................... XIV Iistado de Abreviaturas ...................................................................................................... XV Resumen ........................................................................................................................... XVI Abstract ............................................................................................................................ XVII CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN......................................................................................... 1 1.1 Planteamiento del Problema .......................................................................................... 1 1.2 Formulación del Problema............................................................................................. 3 1.2.1 Problema General .................................................................................................. 3 1.2.2. Problemas Específicos ........................................................................................... 3 1.3. Objetivos de la Investigación .................................................................................... 3 1.3.1. Objetivo General.................................................................................................... 3 1.3.2. Objetivos Específicos ............................................................................................ 4 1.4. Justificación de la Investigación ................................................................................ 4 1.4.1. Relevancia Social .................................................................................................. 4 1.4.2. Implicancias Prácticas ........................................................................................... 4 1.4.3. Valor Teórico ......................................................................................................... 5 1.4.4. Utilidad Metodológica ........................................................................................... 5 1.4.5. Viabilidad y Factibilidad ....................................................................................... 5 1.5. Delimitación de la Investigación ............................................................................... 5 vi 1.5.1. Delimitación Temporal .......................................................................................... 5 1.5.2. Delimitación Espacial ............................................................................................ 5 1.5.3. Delimitación Conceptual ....................................................................................... 6 CAPÍTULO II: MARCO TEÓRICO ..................................................................................... 7 2.1. Antecedentes de la Investigación .............................................................................. 7 2.1.1. A Nivel Internacional ............................................................................................ 7 2.1.2. Antecedentes locales.............................................................................................. 8 2.2. Bases legales .............................................................................................................. 9 2.2.1. Ley General de Transporte y Tránsito Terrestre Ley N° 27181 ............................ 9 2.2.2. Texto único ordenado del reglamento nacional de tránsito ................................. 13 2.3. Bases Teóricas ......................................................................................................... 13 2.3.1. El Apalancamiento .............................................................................................. 13 2.3.1.1. Tipos de Apalancamiento ................................................................................ 13 2.3.2. El Apalancamiento Operativo ............................................................................. 15 2.3.2.1. Para qué sirve el Apalancamiento Operativo .................................................. 15 2.3.3. Grado de Apalancamiento Operativo .................................................................. 16 2.3.4. Punto de Equilibrio Operativo ............................................................................. 17 2.3.5. La Rentabilidad Económica ................................................................................ 18 2.3.5.1. Inversión Inicial ............................................................................................... 19 2.3.5.2. Índice de Rentabilidad ..................................................................................... 20 2.3.6. Empresa de Transporte Nueva Chaska SA. ......................................................... 20 2.3.6.1. Concesiones de transporte público en el Perú ................................................. 21 2.3.6.2. Concesiones de Transporte Público en el Cusco ............................................. 22 2.4. Marco conceptual .................................................................................................... 23 2.4.1. El Apalancamiento .............................................................................................. 23 vii 2.4.2. El Apalancamiento Operativo ............................................................................. 24 2.4.3. La Rentabilidad Económica ................................................................................ 24 2.4.4. Utilidad ................................................................................................................ 24 2.4.5. Estado de Situación Financiera............................................................................ 25 2.4.6. Transporte ............................................................................................................ 25 2.4.7. Empresa de Transporte ........................................................................................ 25 2.4.8. Costos Variables .................................................................................................. 26 2.4.9. Costos Fijos ......................................................................................................... 26 2.4.10. Sociedad Anónima ........................................................................................... 26 2.5. Formulación de hipótesis ......................................................................................... 27 2.5.1. Hipótesis General ................................................................................................ 27 2.5.2. Hipótesis Especifica ............................................................................................ 27 2.6. Variable ................................................................................................................... 27 2.6.1. Variables .............................................................................................................. 27 2.6.2. Conceptualización de las variables ...................................................................... 27 2.6.3. Operacionalización de las variables .................................................................... 28 CAPÍTULO III: MÉTODO DE INVESTIGACIÓN ........................................................... 29 3.1. Tipo de Investigación .............................................................................................. 29 3.2. Enfoque de Investigación ........................................................................................ 29 3.3. Diseño de investigación ........................................................................................... 29 3.4. Alcance de la Investigación ..................................................................................... 29 3.5. Población y muestra de la investigación ................................................................. 29 3.5.1. Población ............................................................................................................. 29 3.5.2. Muestra ................................................................................................................ 30 3.6. Técnicas e instrumentos de recolección de Datos ................................................... 30 viii 3.6.1. Técnica................................................................................................................. 30 3.6.2. Instrumento .......................................................................................................... 30 3.7. Procesamiento de datos ........................................................................................... 31 CAPÍTULO IV: RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN ........................................... 32 4.1. Análisis del instrumento – Encuesta ........................................................................ 32 4.2. Análisis de Aplicación ............................................................................................. 53 4.2.1. Costos sin Apalancamiento Operativo 5 vueltas por día. .................................... 55 4.2.2. Costos con Apalancamiento Operativo 6 vueltas por día .................................... 56 4.2.3. Determinación de Estructura de Costos............................................................... 59 4.2.4. Sin Apalancamiento ............................................................................................. 64 4.2.5. Con Apalancamiento ........................................................................................... 65 CAPÍTULO V: DISCUSIÓN .............................................................................................. 66 5.2. Descripción de los hallazgos más relevantes y significativos ................................. 66 5.3. Limitaciones del estudio .......................................................................................... 69 5.4. Comparación critica con la literatura existente ....................................................... 70 5.5. Implicancias del estudio .......................................................................................... 71 CONCLUSIONES ............................................................................................................... 72 RECOMENDACIONES ..................................................................................................... 73 REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA ..................................................................................... 74 ANEXOS ............................................................................................................................. 78 Anexo N°01. Matriz de consistencia ................................................................................... 79 Anexo N°02. Matriz de instrumento para la recolección de datos ...................................... 80 Anexo N°03. Instrumento de Recolección de Datos ........................................................... 85 Anexo N°04. Validación de Instrumentos ........................................................................... 89 ix Índice de Figuras Figura 1. Apalancamiento financiero………………………………………………...........14 Figura 2. Apalancamiento operativo………………………………………………………14 Figura 3. Grado de Apalancamiento Operativo …..............………………………………16 Figura 4. Rentabilidad Económica………………………………………………………...18 Figura 5. Índice de Rentabilidad…………………………………………......……………20 Figura 6. Ficha informativa sobre la empresa......................................................................21 Figura 7. Concesiones de Transporte Público en el Cusco .................................................23 Figura 8. Costo fijo de alquiler (garaje) de su unidad vehicular..........................................32 Figura 9. Costo fijo de Agua, luz e internet por día dentro de la empresa por socio………33 Figura 10. Costo de operarios (conductor y cobranza) ……………………………………34 Figura 11. Costo fijo de salarios no variables y gastos administrativos por día dentro de la empresa por socio …………………………………………………………………34 Figura 12. Costo fijo de depreciación anual de su unidad vehicular……………………...35 Figura 13. Costo variable de combustible por día de su unidad vehicular………………...36 Figura 14. Costo variable de mantenimiento por día de su unidad vehicular...……………36 Figura 15. Costo variable de lubricante por día de su unidad vehicular..............................37 Figura 16. Costo variable de neumáticos por día de su unidad vehicular............................38 Figura 17. Ingresos diarios de su unidad vehicular..............................................................38 Figura 18. Ingreso bruto por vuelta (subida y bajada) de su unidad vehicular……………39 Figura 19. Ingresos diarios brutos (ingreso total) por su unidad vehicular.........................40 Figura 20. Ingreso neto diario por su unidad vehicular…………………………………...40 Figura 21. Conoce sus activos corrientes.............................................................................41 Figura 22. Conoce sus activos no corrientes………………………………………………41 Figura 23. Cuáles son sus activos no corrientes……………………………………………42 x Figura 24. Costo variable de combustible de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día………………………………………………………………….......42 Figura 25. Costo variable de mantenimiento de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día……………………………………………………………………...43 Figura 26. Costo variable de lubricante de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día……………………………………………………………………...44 Figura 27. Costo variable de neumáticos de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día……………...………………………………………………………44 Figura 28. Pago mensual por ser socio dentro de la empresa……………………..............45 Figura 29. Vueltas (subida y bajada) realiza al día su unidad vehicular…………..............46 Figura 30. Promedio de cuantos usuarios de tarifa entera lleva en una vuelta (subida y bajada) ……………………………………………………………..........................46 Figura 31. Promedio de cuantos usuarios de tarifa media lleva en una vuelta (subida y bajada) ……………………………………………………………..........................47 Figura 32. Promedio de cuantos usuarios de tarifa escolar lleva en una vuelta (subida y bajada) ……………………………………………………………..........................48 Figura 33. Régimen tributario..............................................................................................48 Figura 34. Tributos paga como socio de la empresa………………………………………49 Figura 35. A cuánto haciende el impuesto que paga de su unidad vehicular en forma mensual…………………………………………………….....................................50 Figura 36. Cumple con el tiempo normal de subida y bajada que programa la empresa…...50 Figura 37. Conoce el apalancamiento operativo…………………………………………...51 Figura 38. Conoce la naturaleza de los costos fijos y variables…………………………...51 Figura 39. Cuál es el tiempo de frecuencia de salida (subida y/o bajada) de su unidad vehicular…………………………………………………………………………...52 xi Figura 40. Tiempo de espera en el paradero inicial y final al concluir una vuelta de su unidad vehicular…………………………………………………………………………...52 Figura 41. Aplicación del Apalancamiento Operativo……………………………………57 Figura 42. Estado de situación financiera sin apalancamiento operativo…………………64 Figura 43. Estado de situación financiera con apalancamiento operativo………………...65 Figura 44. Ratio de rentabilidad económica sin apalancamiento operativo........................69 Figura 45. Ratio de rentabilidad económica con apalancamiento operativo………………69 xii Índice de Tablas Tabla 1. Operacionalización de variables…………………………………………………28 Tabla 2. Costos sin apalancamiento operativo 5 vueltas por día..........................................55 Tabla 3. Ingresos sin apalancamiento operativo 5 vueltas por día………………………...56 Tabla 4. Costos con apalancamiento operativo 6 vueltas por día ………………………...56 Tabla 5. Ingresos con apalancamiento operativo 6 vueltas por día......................................57 Tabla 6. Análisis comparativo..............................................................................................58 Tabla 7. Costo fijo alquiler/garaje…………………………………………………………59 Tabla 8. Costo fijo servicios básicos....................................................................................59 Tabla 9. Gastos de administración y salarios no variables………………………………...59 Tabla 10. Salario de conductor y cobrador..........................................................................60 Tabla 11. Aportes………………………………………………………………….............60 Tabla 12. Costos fijos de alimentación……………………………………………………60 Tabla 13. Costo fijo de depreciación………………………………………………………60 Tabla 14. Costo variable de combustible.............................................................................61 Tabla 15. Costo variable de mantenimiento.........................................................................61 Tabla 16. Costo variable de lubricante.................................................................................61 Tabla 17. Costo variable de neumático……………………………………………………61 Tabla 18. Tributos (multas, permisos y otros) ……………………………………………62 Tabla 19. Incentivo por vuelta.............................................................................................62 Tabla 20. Resumen costos totales…………………………………………………………63 Tabla 21. Estructura de tiempos sin apalancamiento operativo…………………………...66 Tabla 22. Estructura de tiempos con apalancamiento operativo..........................................67 Tabla 23. Padrón de socios de la E.T. Nueva Chaska..........................................................94 Tabla 24. Aportaciones mes enero 2016…………………………………………………127 Tabla 25. Gastos e Ingresos mes de enero 2016…………………………………………128 xiii Tabla 26. Aportaciones mes febrero 2016.........................................................................129 Tabla 27. Gastos e Ingresos mes de febrero 2016………………………………..............130 Tabla 28. Aportaciones mes marzo 2016………………………...………………………131 Tabla 29. Gastos e Ingresos mes de marzo 2016……………………………………...…132 Tabla 30. Aportaciones mes abril 2016………………………………………..................133 Tabla 31. Gastos e Ingresos mes de abril 2016..................................................................134 xiv Índice de Apéndices Apéndice A. Padrón de Socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA………...93 Apéndice B. Contrato de Concesión para la Prestación de Servicios de Transporte Urbano ……………………………………………………………………………………..............94 Apéndice C. Aportaciones 2016………………………………………………..............127 Apéndice D. Panel Fotográfico…………………………………………………………135 xv Listado de Abreviaturas Art. Articulo BAII (inglés) Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) Cf Costos fijos CIIU Clasificación Internacional Industrial Uniforme Cv Costos variables GAO Grado de apalancamiento operativo INDECOPI Instituto Nacional de Defensa de la Competencia de la Protección de la Propiedad Intelectual INEI Instituto Nacional de Estadística e Informática MPC Municipalidad Provincial del Cusco MTC Ministerio de Transportes y Comunicaciones ROI (ingles) Return on Investment RTI Ruta de Transporte Interurbana RTU Ruta de Transporte Urbana S.A Sociedad Anónima S.R.L Sociedad de Responsabilidad Limitada SUNAT Superintencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria UAII Utilidad Antes de Impuestos o Intereses xvi Resumen En el presente trabajo investigación intitulado “EL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y LA RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LOS SOCIOS DE LA EMPRESA DE TRANSPORTE NUEVA CHASKA SA, CUSCO PERIODO 2016”, tiene como objetivo el determinar el apalancamiento operativo y la rentabilidad económica de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016. El enfoque de la investigación es de tipo cuantitativo y el diseño descriptivo de nivel básico, este trabajo de investigación realizo el análisis de las variables del apalancamiento operativo y rentabilidad económica de los socios de la empresa de transporte nueva Chaska SA, periodo 2016. El análisis estadístico de los resultados obtenidos permitió llegar a la siguiente conclusión: El apalancamiento operativo y la rentabilidad económica de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016, presenta una situación poco satisfactoria para los empresarios, efectivamente, podemos observar que los niveles de ingresos por la prestación del servicio son promedio, más considerando que no realizan ningún tipo de apalancamiento operativo, pues sus vehículos tienen una antigüedad mayor a 3 años. Palabras clave: apalancamiento operativo, rentabilidad económica, socios y empresa de transporte. xvii Abstract In the present work entitled "THE OPERATIONAL LEVERAGE AND ECONOMIC PROFITABILITY OF THE PARTNERS OF THE TRANSPORTATION COMPANY NUEVA CHASKA SA, CUSCO PERIOD 2016", aims to determine the operating leverage and the economic profitability of the partners of the Company of Transport Nueva Chaska SA, Cusco period 2016. The focus of the research is quantitative and the descriptive design at the basic level, this research work will analyze the variables of operational leverage and economic profitability of the partners of the new transport company Chaska SA, 2016 period. The statistical analysis of the obtained results allowed to reach the following conclusion: The operative leverage and the economic profitability of the partners of the Company of Transport Nueva Chaska SA, Cusco period 2016, presents an unsatisfactory situation for the businessmen, indeed, we can observe that the income levels for the provision of the service are average, more considering that they do not realize any type of operative leverage, because their vehicles have an antiquity greater than 3 years. Key words: operating leverage, economic profitability, partners, company and Transportation Company. 1 CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN 1.1 Planteamiento del Problema El sector transporte en general constituye un sector estratégico para la economía nacional. Por ello, el Estado, como ente promotor, le ha otorgado una serie de incentivos y beneficios tributarios para promocionarlo, con la finalidad de que logre su desarrollo, y brinde así, un aporte más eficiente a la economía. Modalidad del servicio de transporte público de personas realizado con regularidad, continuidad, generalidad, obligatoriedad y uniformidad para satisfacer necesidades colectivas de viaje de carácter general, a través de una ruta determinada mediante una resolución de autorización. Se presta bajo las modalidades de Servicio Estándar y Servicio Diferenciado, en vehículos que cumplan con lo dispuesto por el Reglamento Nacional de Vehículos y el Reglamento Nacional de Administración de Transporte. (Asesor Empresarial, 2011). El Ministerio de Transporte y Comunicaciones, en coordinación con el Instituto Nacional de Estadistica e Informatica (INEI, 2012), publica a cerca del transporte público nacional, en donde indica que al 2012, circularon 93,860 ómnibus, unidades de transporte de pasajeros, a la fecha esta cantidad de ómnibus se ve incrementada exponencialmente. En el departamento del Cusco, según él (INEI, 2012), existen en circulación 1, 240,563 unidades vehiculares de transporte en general, entre transporte público de pasajeros interprovincial, transporte público de pasajeros urbano, unidades vehiculares de característica privada, etc. La comuna administra cerca de 10 mil entre transporte público, taxis y vehículos que prestan servicios especiales. según (Meza, 2016) El transporte urbano en la ciudad del cusco está regulado por la ley N° 27189, DECRETO SUPREMO Nº 017-2009-MTC y por el Plan Regulador de rutas que dio la 2 Municipalidad Provincial del Cusco, siendo implementado desde el año 2012 y reafirmada en año 2015, en los contratos de concesión para la prestación del servicio de transporte público con rutas urbanas e interurbanas de la provincia del Cusco, donde 38 empresas dedicadas al rubro de transporte publico ganaron las concesiones entre ellas se encuentra la empresa de transporte Nueva Chaska S.A. RTU – 28. La empresa de Transporte Nueva Chaska SA, tiene un total de 51 socios que realizan el servicio de transporte con 51 ómnibus de categoría M3, Esta empresa de transporte incurre en diversos tipos de costos, entre variables y fijos, que le permiten desarrollar su servicio entre ellos renovación de unidades, mantenimiento de vehículos, combustibles, personal, etc. El servicio que prestan los ómnibus son brindados por los propietarios y personal, el tiempo de frecuencia es de 4 minutos por unidad lo que hace un promedio de 17 unidades que brindan el servicio de subida (San Jerónimo Pata Pata – Santiago Villa el Sol) y 17 unidades en el servicio de bajada, el tiempo de recorrido de cada unidad en cualquiera de estos tramos sea de subida o de bajada es de 65 minutos lo que hace un promedio de 130 minutos por vuelta (subida y bajada), cada unidad de transporté realiza en forma diaria un promedio de 5 vueltas, las cuales se realizan entre las 6:00 am a 9:00 pm, horario normal de funcionamiento de la empresa. Al realizar el estudio a los socios de la empresa de transporte nueva Chaska SA se obtuvo que desconocen en su totalidad que es el apalancamiento operativo y no cuentan con una estructura de costos adecuada que pueda detallar sus costos y gastos, por tal razón los socios cuentan con una rentabilidad económica insatisfactoria. El apalancamiento operativo, es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Se define como el impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa, la sustitución de costos variables por costos fijos traerá como consecuencia que a mayores niveles de 3 producción menores sean los costos, este proceso logrará incrementar las utilidades de la empresa. Realizar un análisis de los costos en los que incurre la empresa de transportes Nueva Chaska SA, así como también conocer el nivel de rentabilidad nos permitirá ver de forma objetiva como el apalancamiento operativo logrará resultados positivos en la rentabilidad y calidad de servicio de la empresa. Por ende, no se aprovecha de forma adecuada los activos de la Empresa por lo cual se debe usar metodologías, técnicas y conocimientos contables, que nos permitan no solo describir la problemática, sino que también sugerir acciones para mejorar su rentabilidad e incrementar la calidad de servicio. 1.2 Formulación del Problema 1.2.1 Problema General ¿Cuál es la situación del apalancamiento operativo y la rentabilidad económica de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016? 1.2.2. Problemas Específicos a) ¿Cuál es la actual estructura de costos fijos y variables de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016? b) ¿Cómo es la rentabilidad económica de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016? 1.3. Objetivos de la Investigación 1.3.1. Objetivo General Determinar el apalancamiento operativo y la rentabilidad económica de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016. 4 1.3.2. Objetivos Específicos a) Establecer la actual estructura de costos fijos y variables de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016. b) Determinar la rentabilidad económica de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016. 1.4. Justificación de la Investigación 1.4.1. Relevancia Social Este trabajo de investigación analiza a los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, como un caso particular y a partir de él se obtienen conclusiones generales, que se convierten en recomendaciones con las cuales se realizan el uso del apalancamiento operativo en otras empresas del rubro del transporte público. Así mismo al mejorar la rentabilidad económica de los socios de la empresa de transporte desarrollaran temas como calidad de servicio y costo de este. Con lo que se podrá conseguir una mejora en la satisfacción del usuario. 1.4.2. Implicancias Prácticas Esta investigación, busca conocer como es la estructura de costos, así como la rentabilidad económica de las empresas de transporte en la provincia del Cusco, específicamente de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, lo cual permite proponer como a través del apalancamiento operativo, los socios logren mayores índices de rentabilidad económica. 5 1.4.3. Valor Teórico Esta investigación, es una referencia bibliográfica para futuros trabajos de investigación, esta referencia será considerada como antecedente de investigación. 1.4.4. Utilidad Metodológica Esta investigación, es de tipo inductivo ya que, a través de la aplicación del apalancamiento operativo en casos específicos, como el de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, podremos obtener conclusiones que puedan ayudar a empresas del transporte público a nivel local y de manera más amplia ayudar al sector de transporte nacional. 1.4.5. Viabilidad y Factibilidad Este trabajo de investigación es viable y factible porque se realizó siguiendo las pautas establecidas en las Resoluciones N°142 y N°357 de la Universidad Andina del Cusco, y la información brindada por los socios de la empresa de Transporte Nueva Chaska SA es confiable y real. 1.5. Delimitación de la Investigación 1.5.1. Delimitación Temporal La investigación es referida al periodo 2016 por ende, analiza la rentabilidad económica y la estructura de costos de los socios de Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, analizando los ingresos y gastos de todo un ejercicio. 1.5.2. Delimitación Espacial Se realiza la investigación a los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, empresa de transporte ubicada en el Distrito de San Jerónimo, Cusco. 6 1.5.3. Delimitación Conceptual 1.5.1.1 Apalancamiento Operativo El apalancamiento operativo busca aumentar la rentabilidad modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede definirse como el impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa. Se refiere a la relación que existe entre las ventas y sus utilidades antes de intereses e impuestos. (Costas, 2016) 1.5.1.2 Rentabilidad Económica La rentabilidad económica, también llamada ROI (Return on Investment) mide la capacidad que tienen los activos de una empresa para generar beneficios, sin tener en cuenta como han sido financiados. (MytripleA, 2018). 7 CAPÍTULO II: MARCO TEÓRICO 2.1. Antecedentes de la Investigación 2.1.1. A Nivel Internacional Gonzalez Juárez Jacobo Moisés (2005), quien presento una investigación titulada, El Apalancamiento Operativo y Financiero en una Empresa Comercial, año 2005. Para optar el título de Contador Público y Auditor, en la Universidad de San Carlos de Guatemala. Llegando a las siguientes conclusiones: a. Las transacciones de las empresas no se dan en un vacío financiero, por el contrario, toda operación gira en estrecho contacto con los diversos mercados e intermediarios financieros. Se debe tomar en consideración que independientemente del tamaño de una empresa, la misma necesita tener acceso a los mercados en mención, situación que logran por medio de los diferentes intermediarios, que son quienes se encargan de contactar a oferentes y demandantes de recursos monetarios, para la realización de los planes de crecimiento, expansión empresarial, así como de maximización de las utilidades de los inversionistas. b. El entorno financiero de las empresas se ve tremendamente influenciado, tanto por factores de carácter interno, como externo, situación que puede afectar de una forma positiva o bien negativa su curso normal de operaciones; en consecuencia, el Contador Público y Auditor, en su calidad de asesor financiero debe tener un claro conocimiento del sistema institucional en el cual opera la empresa, lo cual implica que se debe estar pendiente de las consecuencias en los diferentes niveles de la actividad económica y en los cambios de políticas económicas, en todo lo relacionado con sus áreas de decisión. Así mismo debe de estar al tanto de la 8 incidencia de políticas monetarias y fiscales; sobre la capacidad de la empresa para generar ingresos y proveerse de fondos. Este antecedente, aporta a la presente investigación, pues tiene como sujeto de estudio el apalancamiento operativo, sujeto que también estudiaremos, ello nos permitirá analizar, las similitudes que presentan, pese a tener diferente ubicación geográfica. 2.1.2. Antecedentes locales Roca Duran Christhian & Cárdenas Mora Julissa Numen, quienes presentaron la investigación, con el tema: "Efectos en la Rentabilidad del Apalancamiento Operativo en la Empresa de Transporte Liebre S.R.L. periodo 2015". Para optar el título profesional de Contador Público, en la Universidad Andina del Cusco. Con el planteamiento del problema: ¿Cómo influye el apalancamiento operativo en la adquisición de vehículos de mayor capacidad de pasajeros en la empresa de transporte Liebre SRL periodo 2015? El objetivo principal establecer los efectos del apalancamiento operativo en la empresa de transporte Liebre S.R.L periodo 2015. El tipo de investigación es descriptiva porque se ocupa de algunos rasgos relacionados con la estructura de costos fijos y variables en relación con el apalancamiento operativo de la empresa y transversal por que la medición de fenómeno de estudio se relaciona en una única ocasión para cada unidad de transporte mediante muestra con aplicación de entrevistas y trabajo de campo. El diseño de investigación es no experimental debido a que no se realiza el cruce de variables. 9 La población está conformada por la empresa de transporte Liebre S.R.L. de la ciudad del cusco. Este antecedente, aporta a la presente investigación, pues tiene como sujeto de estudio, la rentabilidad y el apalancamiento operativo que también estudiaremos, ello nos permitirá analizar, las similitudes que presenta también aportarán en su marco teórico y conceptual. 2.2. Bases legales 2.2.1. Ley General de Transporte y Tránsito Terrestre Ley N° 27181 En el Art. 1.- Del ámbito de aplicación; la presente Ley establece los lineamientos generales económicos, organizacionales y reglamentarios del transporte y tránsito terrestre y rige en todo el territorio de la República. No se encuentra comprendido en el ámbito de aplicación de la presente Ley, el transporte por cable, por fajas transportadoras y por ductos. En el Art. 2.- De las definiciones Para efectos de la aplicación de la presente Ley, entiéndase por: a) Transporte Terrestre: desplazamiento en vías terrestres de personas y mercancías. b) Servicio de Transporte. actividad económica que provee los medios para realizar el Transporte Terrestre. No incluye la explotación de infraestructura de transporte de uso público c) Tránsito Terrestre: conjunto de desplazamientos de personas y vehículos en las vías terrestres que obedecen a las reglas determinadas en la presente Ley y sus reglamentos que lo orientan y lo ordenan. 10 d) Vías Terrestres: infraestructura terrestre que sirve al transporte de vehículos, ferrocarriles y personas. e) "Servicio complementario: actividad debidamente autorizada por la autoridad competente, necesaria para la realización de las actividades relacionadas con el transporte y tránsito terrestre. " En el Art. 3.- Del objetivo de la acción estatal La acción estatal en materia de transporte y tránsito terrestre, se orienta a la satisfacción de las necesidades de los usuarios y al resguardo de sus condiciones de seguridad y salud, así como a la protección del ambiente y la comunidad en su conjunto. En el Art. 6.- De la internalización y corrección de costos; el estado procura que todos los agentes que intervienen en el transporte perciben y azuman de los costos totales a sus decisiones. Así mismo, promueve de la existencia de precios reales y competitivos en los mercados de insumos y servicios de transporte y corrige mediante el cobro de tasas u otros mecánicos similares. En el Art. 17.- De las competencias de las Municipalidades Provinciales; las Municipalidades Provinciales, en su respectiva jurisdicción y de conformidad con las leyes y los reglamentos nacionales, tienen las siguientes competencias en materia de transporte y tránsito terrestre: Competencias normativas: a) Emitir normas y disposiciones, así como realizar los actos necesarios para la aplicación de los reglamentos nacionales dentro de su respectivo ámbito territorial. b) Jerarquizar la red vial de su jurisdicción y administrar los procesos que de ellos deriven, en concordancia con los reglamentos nacionales correspondientes. 11 c) Declarar, en el ámbito de su jurisdicción, las áreas o vías saturadas por concepto de congestión vehicular o contaminación, en el marco de los criterios que determine el reglamento nacional correspondiente. Competencias de gestión: a) Implementar y administrar los registros que los reglamentos nacionales establezcan. b) Dar en concesión, en el ámbito de su jurisdicción, los servicios de transporte terrestre en áreas o vías que declaren saturadas; así como otorgar permisos o autorizaciones en áreas o vías no saturadas, de conformidad con los reglamentos nacionales respectivos. c) Dar en concesión la infraestructura vial nueva y existente, dentro de su jurisdicción, en el marco de lo establecido por la normatividad sobre la materia. d) Regular las tasas por el otorgamiento de permisos o autorizaciones de uso de infraestructura en áreas o vías no saturadas, de acuerdo con las normas previstas en el reglamento nacional respectivo. e) Cobrar a las personas naturales o jurídicas, públicas o privadas, que con motivo de la realización de obras interfieran la normal operación del tránsito, según lo dispuesto en el correspondiente reglamento nacional. f) Recaudar y administrar los recursos provenientes del pago de multas por infracciones de tránsito. g) Instalar, mantener y renovar los sistemas de señalización de tránsito en su jurisdicción, conforme al reglamento nacional respectivo. h) Construir, rehabilitar, mantener o mejorar la infraestructura vial que se encuentre bajo su jurisdicción. 12 Competencias de fiscalización: a) Supervisar, detectar infracciones e importar sanciones por incumplimiento de los dispositivos legales vinculados al transporte y al tránsito terrestre. b) Fiscalizar las concesiones de infraestructura vial que otorgue la municipalidad provincial en su respectiva jurisdicción, en concordancia con los reglamentos nacionales. En el Art. 18.- De las competencias de las Municipalidades Distritales; las Municipalidades Distritales ejercen las siguientes competencias: a) En materia de transporte: en general, las que los reglamentos nacionales y las normas emitidas por la Municipalidad Provincial respectiva les señalen y en particular, la regulación del transporte menor (mototaxis y similares). b) En materia de tránsito: la gestión y fiscalización, dentro de su jurisdicción, en concordancia con las disposiciones que emita la municipalidad provincial respectiva y los reglamentos nacionales pertinentes. c) En materia de vialidad: la instalación, mantenimiento y renovación de los sistemas de señalización de tránsito en su jurisdicción, conforme al reglamento nacional respectivo. Asimismo, son competentes para construir, rehabilitar, mantener o mejorar la infraestructura vial que se encuentre bajo su jurisdicción. En el Art. 23.- Reglamento nacional del tránsito; contiene las normas para el uso de las vías públicas para conductores de todo tipo de vehículos y para peatones; las disposiciones sobre licencias de conducir a las que establecen las infracciones y las sanciones. 13 2.2.2. Texto único ordenado del reglamento nacional de tránsito DECRETO SUPREMO N° 017-2009-MTC; en el marco de esta ley se han tomado como referencia artículos relevantes que sustentan el trabajo de investigación. En el Art. 3.- Autoridades competentes; son Autoridades competentes en materia de tránsito terrestre: a) El Ministerio de Transportes y Comunicaciones. b) Las Municipalidades Provinciales. c) Las Municipalidades Distritales. d) La Policía Nacional del Perú. e) El Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual – INDECOPI. 2.3. Bases Teóricas 2.3.1. El Apalancamiento El apalancamiento es la capacidad que tiene la empresa de emplear activos o fondos de costos fijos con el objeto de maximizar las utilidades de los accionistas, el apalancamiento afecta: a) Rentabilidad, aumenta la utilidad disponible para los accionistas. b) Riesgo, se asocia a la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de pago. (Higuerey, 2006) 2.3.1.1. Tipos de Apalancamiento Cuando una empresa invierte en maquinaria está utilizando apalancamiento, cuando una persona utiliza un préstamo para comprarse una casa o cuando un inversor pide dinero prestado para invertir en bolsa están utilizando apalancamiento. 14 El primer caso se conoce es apalancamiento operativo mientras que los otros dos casos son financieros. Vamos a ver resumidamente en qué consiste cada uno de estos dos tipos: a) Apalancamiento financiero: Consiste en utilizar deuda para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital propio y crédito utilizado en una operación financiera. Figura 1. Apalancamiento financiero; Fuente: Sevillas (2013) b) Apalancamiento operativo: Consiste en utilizar costos fijos para obtener una mayor rentabilidad por unidad vendida. Es la relación entre costes fijos y costes variables utilizados por una empresa en la producción de bienes. Figura 2. Apalancamiento operativo; Fuente: Sevillas (2013) c) Apalancamiento Total: El efecto combinado de los apalancamientos operativo y financiero sobre el riesgo de la empresa puede determinarse usando un marco de referencia semejante al empleado para el desarrollo de cada uno de los conceptos de apalancamiento. "Tal efecto combinado, puede definirse como la capacidad de la empresa para la utilización de costos fijos tanto operativos como 15 financieros maximizando así el efecto de los cambios en las ventas sobre las utilidades por acción." (Sevillas, 2013) 2.3.2. El Apalancamiento Operativo El apalancamiento operativo consiste en utilizar costos fijos para obtener una mayor rentabilidad por unidad vendida. Dado que al aumentar la cantidad de bienes producidos los costos variables aumentarán a un menor ritmo y con ello también los costos totales (costos variables más costos fijos) aumentarán a un ritmo más lento, según vayamos aumentando la producción de bienes, resultando en un mayor beneficio por cada producto vendido. Se conoce al apalancamiento operativo como la relación entre costes fijos y costes variables utilizados por una empresa en la producción de bienes. (Sevillas, 2013) 2.3.2.1. Para qué sirve el Apalancamiento Operativo Gracias al apalancamiento operativo un negocio logra reducir los costos totales de producción una vez que se haya producido más de una determinada cantidad, es decir, a medida que el volumen de ventas en la empresa aumenta, cada nueva venta contribuye menos a los costos fijos y más a la rentabilidad. Por tanto, el apalancamiento operativo permite a las empresas gozar de un mayor margen bruto (precio de venta menos costos variables) en cada venta. Podemos saber que una empresa tiene un alto grado de apalancamiento operativo si el margen bruto de sus ventas es muy elevado. Cuantos más costos fijos se utilicen, mayor será el apalancamiento operativo. Un alto grado de apalancamiento operativo tiene un mayor riesgo para la empresa, ya que conlleva grandes desembolsos al inicio de una actividad. Si al final la venta 16 de bienes es menor de la esperada y debe producir menos productos de los que había pronosticado que iban a ser necesarios para superar el umbral de rentabilidad, los costes totales y las pérdidas derivadas de esa actividad serán mayores que si hubiera tenido un menor grado de apalancamiento operativo. (Sevillas, 2013) 2.3.3. Grado de Apalancamiento Operativo El grado de apalancamiento operativo mide el cambio porcentual en el beneficio bruto operativo BAII de una empresa derivado de un cambio del 1% en la producción o ventas. El grado de apalancamiento operativo, puede calcularse tal: 𝐼 − 𝐶𝑉 𝐺𝐴𝑂 = 𝐼 − 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹 Figura 3. Grado de Apalancamiento Operativo; Fuente: Cardenas & Mora, (2015) La interpretación de este resultado es que, la empresa puede incrementar en (GAO) su utilidad operativa por cada 1% que sea capaz de incrementar su nivel de operaciones. Debido a que el apalancamiento operativo mide la utilidad antes de intereses e impuestos, el mismo se concibe como un cambio porcentual en las utilidades generadas en la operación excluyendo los cargos por financiamiento e impuestos. El grado de apalancamiento operativo que tiene una empresa, se puede medir a través del uso de la fórmula siguiente: DONDE: GAO = Grado de apalancamiento operativo I = Ingresos CF = Costos fijos 17 CV = Costos Variables Los cambios que las empresas registran en los costos fijos de operación afectan de una forma significativa el apalancamiento operativo, ya que éste funciona como un amplificador tanto de las pérdidas como de las utilidades. Por lo tanto, debe de considerarse que cuanto más alto es el grado de apalancamiento operativo, mayor es el riesgo para las empresas, debido a que se requiere de una contribución marginal mayor que permita cubrir los costos fijos. (Cardenas & Mora, 2015) 2.3.4. Punto de Equilibrio Operativo El análisis del punto de equilibrio es el punto muerto, en donde no se gana ni se pierde, es decir, tan solo se recupera la inversión o los costos incurridos, este ratio sirve para medir el grado de apalancamiento operativo de una compañía. Es el nivel de producción o nivel mínimo de ventas que es necesario para que la empresa sea capaz de cubrir sus costes fijos. Este punto o cantidad no significa necesariamente que la empresa gane dinero, ya que después de cubrir costes fijos hay que atender el resto de los gastos incluyendo los no financieros. Matemáticamente se define como el resultado de dividir el total de costes fijos por el precio de venta de producto menos los costes variables empleados para producirlo Los elementos fundamentales del análisis del punto de equilibrio operativo son: a) Las unidades producidas y vendidas en el eje horizontal. b) Los ingresos y costos en el eje vertical. c) La función de costos operativos totales que son iguales a los costos fijos más los costos variables. El punto de equilibrio operativo es un método utilizado para determinar el punto en que las ventas son exactamente iguales a los costos operativos, es decir, el punto en 18 que las operaciones de la empresa alcanzaran su punto de equilibrio. También muestra la magnitud de las utilidades o las pérdidas operativas de la empresa si las ventas aumentan o disminuyen por debajo de este punto. Este análisis trata solo de la porción superior del estado de resultados, es decir, la porción que va desde las ventas hasta el ingreso operativo neto, lo cual conocemos comúnmente como utilidades antes de intereses e impuestos. Esta porción del estado de resultados recibe el nombre de sección operativa, ya que contiene los ingresos y gastos relacionados con la producción normal y las operaciones de venta de la empresa. (Andersen, 1999) 2.3.5. La Rentabilidad Económica La rentabilidad económica también llamada retorno de la inversión, mide la cantidad que tiene los activos de una empresa para generar beneficios, sin tener en cuenta como han sido financiados. (MytripleA, 2018) La rentabilidad es la relación que existe entre la utilidad y la inversión necesaria para lograrla, ya que mide tanto la efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y la utilización de inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las utilidades. Estas utilidades a su vez son la conclusión de una administración competente, una planeación integral de costos y gastos y en general de la observancia de cualquier medida tendiente a la obtención de utilidades. Los beneficios que se tienen en cuenta para conocer la rentabilidad económica de una empresa son antes de haber descontado los intereses e impuestos correspondientes. La fórmula para calcular la rentabilidad económica es la siguiente: Figura 4. Rentabilidad Económica; Fuente: Faga & Ramos, (2007) 19 BAII o UAI: Beneficios o Utilidad antes de intereses e impuestos o beneficio bruto, es el beneficio que obtiene la empresa antes de descontar los gastos financieros, intereses e impuestos que tiene que pagar por desarrollar su actividad económica Activo total: Se refiere a todos los activos con los que cuenta la empresa siempre y cuando sean capaces de generar una renta. (Faga & Ramos, 2007) 2.3.5.1. Inversión Inicial Conocido como capital de trabajo es una inversión fundamental para el éxito o fracaso de un negocio, el proyecto puede considerar la inversión en todos los activos necesarios para poder funcionar adecuadamente, pero si no contempla la inversión en el capital necesario para financiar los desfases de caja durante su periodo. (Sapag, 2007) Debemos entender por inversión la materialización de recursos financieros o capital para adquirir bienes, servicios, infraestructura o insumos destinados a la operación de un negocio; de cierta forma, se estaría disponiendo de recursos actuales propios o financiados. La inversión inicial también es el capital de trabajo que forma parte de la provisión de gastos operativos que podrían ser buenos negocios si fracasan después de haber hecho la inversión inicial por estar limitados de recursos para poder seguir operando, hay que destacar que las utilidades no se presentan de inmediato en la mayoría de los negocios. (Guajardo & Andrade , 2008) 20 2.3.5.2. Índice de Rentabilidad Los indicadores de rendimiento, denominados también de rentabilidad o lucratividad, sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir las ventas en utilidades. Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de utilizar estos indicadores es analizar la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa Rentabilidad neta del activo esta razón muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio. Margen bruto: este índice permite conocer la rentabilidad de las ventas frente al costo de ventas y la capacidad de la empresa para cubrir los gastos operativos y generar utilidades antes de deducciones e impuestos. (Brun, 2012) Figura 5. Índice de Rentabilidad; Fuente: Brun, (2012) 2.3.6. Empresa de Transporte Nueva Chaska SA. EMPRESA DE TRANSPORTES NUEVA CHASKA SA es una empresa peruana localizada en CUSCO, CUSCO, SAN JERÓNIMO, inicio sus actividades económicas el 01/09/2002. Esta empresa fue inscrita el 26/08/2002 como una SOCIEDAD ANÓNIMA. Tiene como nombre comercial E. T. NUEVA CHASKA SA, se encuentra registrada en la SUNAT con el RUC 20527092290. Actualmente esta empresa es una SOCIEDAD ANÓNIMA y tiene como situación ACTIVA. LA EMPRESA DE TRANSPORTES NUEVA CHASKA SA registra como 21 domicilio legal AV. ROMERITOS NRO. S/N (CERCA CE FE Y ALEGRIA N°21) en CUSCO / CUSCO / SAN JERÓNIMO. FICHA INFORMATIVA SOBRE LA EMPRESA: Nombre Comercial E.T. NUEVA CHASKA SA Estado ACTIVO Sector Económico de Desempeño OTRAS ACTIVIDADES DE TRANSPORTE CIIU 63037 Fecha de Inscripción 01/09/2002 Tipo de Sociedad SOCIEDAD ANÓNIMA Dirección AV. ROMERITOS NRO. /S/N (CERCA CE FE Y ALEGRIA N°21) CUSCO / CUSCO / SAN JERÓNIMO Teléfono 277659 Figura 6. Ficha informativa sobre la empresa; Fuente: Elaboración propia 2.3.6.1. Concesiones de transporte público en el Perú La concesión del transporte público se entiende como el proceso mediante el cual el gobierno local transfiere la prestación del servicio de transporte público a un agente privado, el cual se encargará de prestar dicho servicio por un tiempo determinado y de acuerdo con los requerimientos establecidos en el marco regulatorio y en el contrato de concesión. En este proceso se pueden distinguir cuatro etapas. En la primera etapa, denominada determinación de necesidad de concesión se determina la necesidad de establecer una nueva ruta de transporte público, mediante un análisis de la oferta-demanda en la zona donde se desea implementar la nueva ruta. En esta etapa participan agentes públicos y privados, ya que puede ser tanto el agente público como el agente privado quien se encargue de realizar los estudios 22 técnicos necesarios para determinar si se necesita una nueva ruta de transporte público. En la segunda etapa de convocatoria/solicitud de concesión se busca al agente que se encargará de prestar el servicio de transporte público en la ruta a concesionar. Esta etapa puede desarrollarse de dos formas: por convocatoria o por solicitud. Se realiza una convocatoria cuando la concesión se otorgará mediante una licitación pública. En la tercera etapa de asignación de concesión se decide qué empresa recibirá la concesión mediante la evaluación de las propuestas o solicitudes presentadas por los agentes privados, y definiendo las características de la ruta de transporte público a concesionar (frecuencia, tarifa, cantidad y tipo de vehículos, trayecto de la ruta, horario, etc.). En la cuarta etapa, implementación de la concesión, se comienza a prestar el servicio de transporte público en la ruta concesionada. Incluye el control y la vigilancia del funcionamiento del transporte público para garantizar que se cumple con las reglas y los requerimientos establecidos en el contrato de concesión y en la regulación del transporte público (Leyes y Reglamentos, 2012). 2.3.6.2. Concesiones de Transporte Público en el Cusco El contrato de concesión para la prestación del servicio de transporte público en rutas urbanas e interurbanas en la provincia del cusco se licito por 10 años, las rutas fueron concesionadas como se detalla: 23 1. RTI 01 Empresa de Transportes Saylla 2. RTI 02 Empresa de Transportes Santa Cruz 3. RTI 04 Empresa de Transportes Pachacutec 4. RTI 05 Empresa de Transportes Leon de San Jeronimo 5. RTI 06 Empresa de Transportes Señor del Huerto 6. RTI 07 Empresa de Transportes Nuevo Mirador 7. RTI 08 Empresa de Transportes Cristo Blanco 8. RTI 09 Empresa de Transportes los Leones 9. RTI 10 Empresa de Transportes Señor del Cabildo 10. RTU 01 Empresa de Transportes Patron de San Jeronimo 11. RTU 02 Empresa de Transportes Satelite 12. RTU 04 Empresa de Transportes El Dorado 13. RTU 05 Empresa de Transportes Pegaso Express 14. RTU 07 Empresa de Transportes Inka Express 15. RTU 08 Empresa de Transportes Wimpillay 16. RTU 09 Empresa de Transportes Liebre 17. RTU 10 Empresa de Transportes Columbia 18. RTU 11 A Empresa de Transportes Inversiones Nuevo Amanecer 19. RTU 11 B Empresa de Transportes Luis Vallejo Santoni 20. RTU 12 Empresa de Transportes Multiservicios Imperial 21. RTU 13 Empresa de Transportes Tupac Amaru II 22. RTU 14 Empresa de Transportes El Chasky 23. RTU 15 Empresa de Transportes Inversiones Rapidos 24. RTU 16 Empresa de Transportes Servicio Rapido 25. RTU 17 Empresa de Transportes Ttio la Florida 26. RTU 18 Empresa de Transportes Correcaminos 27. RTU 19 Empresa de Transportes C4M 28. RTU 20 Empresa de Transportes Arco Iris 29. RTU 21 Empresa de Transportes Huancaro 30. RTU 22 Empresa de Transportes Servicio Andino 31. RTU 23 Empresa de Transportes Batman 32. RTU 24 Empresa de Transportes Servicios Expreso Santiago 33. RTU 25 Empresa de Transportes Yllary Qosqo 34. RTU 26 Empresa de Transportes San Sebastian 35. RTU 27 Empresa de Transportes Expreso el Zorro 36. RTU 28 Empresa de Transportes Nueva Chaska 37. RTU 29 Empresa de Transportes Horizonte 38. RTU 30 Empresa de Transportes Doradino Figura 7. Concesiones de Transporte Público en el Cusco; Fuente: (www.quiminet.com/empresas de transportes, 2012) 2.4. Marco conceptual 2.4.1. El Apalancamiento El apalancamiento, en términos financieros, se refiere a la deuda o el préstamo de fondos para financiar la compra de los activos de la empresa. Los dueños de negocios pueden utilizar ya sea deuda o capital para financiar o comprar activos de la compañía. (Lara Tenorio, 2010) 24 2.4.2. El Apalancamiento Operativo El apalancamiento operativo es la sustitución de costos variables por costos fijos que trae como consecuencia que, a mayores niveles de producción, menor el costo por unidad. (Lara Tenorio, 2010) 2.4.3. La Rentabilidad Económica La Rentabilidad Económica es el rendimiento promedio obtenido por todas las inversiones de la empresa. También se puede definir como la rentabilidad del activo, o el beneficio que éstos han generado por cada sol invertido en la empresa. Es un indicador que refleja muy bien el desempeño económico de la empresa. (Faga & Ramos, 2007) 2.4.4. Utilidad Se denomina utilidad a la capacidad que algo tiene para generar beneficio. También puede referir a las ganancias que un negocio, empresa o activo determinado genera a lo largo de un período de tiempo. En el primer caso, la utilidad se debe principalmente a la capacidad que tiene un determinado elemento de cubrir o paliar una necesidad que las personas tienen; en este sentido, la utilidad sería la capacidad que un elemento, aspecto o circunstancia tiene para que se genere la solución de un problema. En el segundo, caso, la utilidad guarda relación con las diferencias entre ingresos y egresos pecuniarios en una determinada actividad económica; en este sentido, la utilidad puede entenderse como un flujo de caja positivo. No obstante, ambas concepciones tienen elementos en común que las hacen conectarse. (Faga & Ramos, 2007) 25 2.4.5. Estado de Situación Financiera Es un estado que nos da a conocer la situación económica y financiera de la empresa contemplando desde el punto de vista del empresario o dueño, pone en manifiesto el resultado económico y financiero que muestra razonablemente el activo, pasivo y patrimonio de una entidad económica a una fecha determinada. Toda entidad sea cual fuera su actividad o giro, cuenta con ciertos recursos, así como también efectúan operaciones que de una u otra forma los afectan a ambos ya sea al activo o al pasivo del patrimonio. (Zeballos Z., 2013) 2.4.6. Transporte El transporte se refiere al movimiento de un producto de un lugar a otro en su recorrido desde el principio de la cadena de suministro hasta el cliente. (Chopra & Meindl, 2013) 2.4.7. Empresa de Transporte El transporte se refiere al traslado de personas o bienes de un sitio a otro. La empresa de transportes incluye toda la infraestructura que se necesita para realizar el movimiento de personas o productos a su destino. El transporte implica progreso para las sociedades de cualquier lugar del mundo, siendo un factor importante para la economía, ya que se encarga del traslado de maquinaria, materiales, productos, personas, animales y todo aquello que una sociedad requiere para vivir. El transporte genera intercambio de todo tipo, esto ha logrado que la transportación y la comunicación sean los canales principales para el desarrollo de las sociedades. (www.quiminet.com/empresas de transportes, 2012) 26 2.4.8. Costos Variables Los costos variables son los gastos que cambian en función del nivel de actividad y de producción de bienes y servicios de una empresa en concreto. A los costos variables también se les conoce como nivel de unidad producida, precisamente porque son costos que irán cambiando al alza o a la baja en función del número de unidades que se produzcan. (Thompson, 2015). 2.4.9. Costos Fijos Los que permanecen constantes dentro de un periodo determinado, sin importar si cambia el volumen; por ejemplo, los sueldos, la depreciación en línea recta, alquiler del edificio. (Acosta, 2014) 2.4.10. Sociedad Anónima La sociedad anónima ordinaria es un tipo de persona jurídica de derecho privado, de naturaleza comercial o mercantil, cualquiera sea su objeto social, con responsabilidad limitada; es decir, los socios no responden personalmente por las deudas sociales. Se constituye simultáneamente en un solo acto por los socios fundadores o en forma sucesiva mediante oferta a terceros. La sociedad anónima ordinaria puede adoptar cualquier denominación, pero debe figurar necesariamente la indicación sociedad anónima o las siglas S.A. (Martinez, 2016) 27 2.5. Formulación de hipótesis 2.5.1. Hipótesis General El apalancamiento operativo y la rentabilidad económica de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016, presenta una situación poco satisfactoria para los empresarios. 2.5.2. Hipótesis Especifica a) La actual estructura de costos fijos y variables de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco - periodo 2016, es de tipo convencional. b) Los socios de la empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco - periodo 2016, presentan una rentabilidad económica insatisfactoria. 2.6. Variable 2.6.1. Variables a) VARIABLE 1: Apalancamiento Operativo b) VARIABLE 2: Rentabilidad Económica 2.6.2. Conceptualización de las variables VARIABLE 1: Apalancamiento Operativo El apalancamiento operativo es la sustitución de los costos variables por los costos fijos de una determinada empresa, el resultado de esta operación concluirá con una mayor producción y disminución de costos. VARIABLE 2: Rentabilidad Económica La Rentabilidad Económica es el resultado obtenido por todas las inversiones de la empresa, el beneficio que éstos han generado por cada sol invertido en la empresa. Es un indicador que refleja muy bien el desempeño económico de la empresa 28 2.6.3. Operacionalización de las variables VARIABLES DEFINICIÓN DIMENSIONES INDICADORES OPERACIONAL • Alquiler (garaje) • Costo fijo de Agua, luz e internet. El apalancamiento Costos fijos • Costo de conductor y operativo es la Cobrador sustitución de costos • Salarios no variables variables por costos y Gastos de VARIABLE 1. fijos que trae como administración Apalancamiento consecuencia que, a • Gastos de Operativo mayores niveles de alimentación producción, menor el • Depreciación costo por unidad • Combustible del producida. (Lara vehículo Tenorio, 2010) Costos variables • Reparación y mantenimiento • Lubricantes • Neumáticos La rentabilidad económica, también • Utilidad bruta llamada ROI (Return Beneficio • Utilidad de operación on Investment) mide Económico • Utilidad antes de la capacidad que (Utilidad) impuestos VARIABLE 2. tienen los activos de • Utilidad del ejercicio Rentabilidad una empresa para Económica generar beneficios, sin tener en cuenta como Activo Total • Activo corriente han sido financiados. (Inversión) • Activo No Corriente (MytripleA, 2018) Tabla 1. Operacionalización de variables; Fuente: Elaboración propia. 29 CAPÍTULO III: MÉTODO DE INVESTIGACIÓN 3.1. Tipo de Investigación La investigación es descriptiva de nivel básico, porque realiza el análisis de las propiedades y características de las variables, que son el apalancamiento operativo y rentabilidad económica de los socios de la empresa de transporte nueva Chaska SA, periodo 2016. 3.2. Enfoque de Investigación Este trabajo de investigación se desarrolla bajo un enfoque cuantitativo, que consiste en aplicar los conocimientos teóricos en el análisis de una situación real actual, y con esto encontrar la solución al problema. 3.3. Diseño de investigación La investigación tiene un diseño No experimental, porque se observa a los fenómenos tal cual se presentan para luego analizarlos. 3.4. Alcance de la Investigación Es Descriptiva, porque analiza específicamente las cualidades y características de las variables del trabajo de investigación. 3.5. Población y muestra de la investigación 3.5.1. Población La población de estudio está compuesta por los 51 socios de la empresa de Transporte Nueva Chaska SA. Cusco periodo 2016. 30 N = 51 socios a la empresa de Transporte Nueva Chaska S.A. 3.5.2. Muestra La muestra es censal y está representada por los 51 socios de la empresa de Transporte Nueva Chaska SA. Cusco periodo – 2016, el muestreo es de tipo no probabilístico con la técnica, por conveniencia. 3.6. Técnicas e instrumentos de recolección de Datos 3.6.1. Técnica Como fuente principal se utilizó la técnica de recolección documentaria, que sirve para la recolección de datos a través del traslado de la información de fuentes que maneja la empresa de Transporte Nueva Chaska SA. Como fuente complementaria se utilizó la técnica Encuesta, que sirve para la recolección de datos con el cual se interrogará de manera escrita a los socios, con el fin de obtener la información necesaria para la investigación. 3.6.2. Instrumento Se utilizó la documentación contable, que es un instrumento de recolección de información de fuentes directas a través de fichas de recolección de datos de los documentos que maneja la empresa como: actas de la empresa, acuerdos, padrones, listas, contratos, etc. Se utilizó el cuestionario, que es el instrumento de la técnica encuesta, el cuestionario es un conjunto de preguntas diseñadas para generar los datos necesarios, con el propósito de alcanzar los objetivos del proyecto de investigación. El cuestionario permite estandarizar y uniformar el proceso de recopilación de datos. 31 3.7. Procesamiento de datos Análisis Cuantitativo. Es aquel que se basa en los números para investigar, analizar y comprobar información y datos; este intenta especificar y delimitar la asociación o correlación, además de la fuerza de las variables, la generalización y objetivación de cada uno de los resultados obtenidos, es decir que los cuestionarios deberán tener resultados que sean posibles de cuantificar. Se utiliza, los programas, Microsoft Word, Microsoft Excel y el SPSS Versión 23. 32 CAPÍTULO IV: RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN El resultado de las encuestas realizadas a los socios de la empresa de transporte Chaska SA, nos brindan las siguientes Figuras, que son ordenados de la siguiente manera: Parte I: Resultados sin Apalancamiento Operativo, 5 vueltas; (Figura N°8 – N°23, Figura N°28 – 40) 1. Figura N°8 – N°12 costos fijos 2. Figura N°13 – N°16 costos variables 3. Figura N°17 – N°20 Ingresos 4. Figura N°21 – N°23 Activos 5. Figura N°28 – N°40 Datos Adicionales Parte II: Resultados con Apalancamiento Operativo, 6 vueltas; (Figuras N°8 – N°12, Figura N°24 – 27) 1. Figura N°8 – N°12 costos fijos 2. Figura N°24 – N°27 costos variables 4.1. Análisis del instrumento – Encuesta ¿A cuánto asciende el costo fijo de alquiler (garaje) de su unidad vehicular? (Expresado en soles) Cuenta con garaje propio 29.4 Menos de s/ 5.00 11.8 Entre s/ 5.00 y s/ 6.49 29.4 Entre s/ 6.50 y s/ 8.00 29.4 Mas de s/ 8.00 0.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 Figura 8. Costo fijo de alquiler (garaje) de su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. 33 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, el 29.4% de los encuestados respondió que cuentan con garaje propio, ENTRE S/ 5.00 Y S/ 6.49, y ENTRE S/ 6.50 Y S/ 8.00; coincidieron en 29.4% de la población encuestada, por otro lado, el 11.8% de los encuestados respondieron que MENOS DE S/ 5.00 es lo que asciende su costo fijo de alquiler de garaje para su unidad vehicular. ¿A cuánto asciende el costo fijo de Agua, luz e internet por día dentro de la empresa por socio? (Expresado en soles) Menos de s/ 1.00 17.6 Entre s/ 1.00 y s/ 2.99 41.2 Entre s/ 3.00 y s/ 5.00 41.2 Mas de s/ 5.00 0.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 Figura 9. Costo fijo de Agua, luz e internet por día dentro de la empresa; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que un 41.2% de los encuestados respondieron que ENTRE S/ 1.00 Y S/ 2.99 y ENTRE S/ 3.00 Y S/ 5.00, como monto a la cual asciende el costo fijo de Agua, luz e internet por día dentro de la empresa respectivamente, por otro lado, el 17.6% de los encuestados respondieron que MENOS DE S/ 1.00 para el monto al cual asciende el costo fijo de Agua, luz e internet por día dentro de la empresa. 34 ¿A cuánto asciende los costos de operarios (conductor y cobrador) por dia? (Expresado en soles) Menos de s/ 50.00 0.0 Entre s/ 50.00 y s/ 74.99 0.0 Entre s/ 75.00 y s/ 89.99 0.0 Entre s/ 90.00 y s/ 110.00 0.0 Mas de s/ 110.00 100.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 Figura 10. Costo de operarios (conductor y cobrador); Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, coincidió en responder que su costo de operarios (conductor y cobrador) por día asciende a MAS DE S/ 110.00 soles, entre las respuestas más repetidas se obtuvo una información promedio del pago al conductor que asciende a s/. 70.00 soles y a los cobradores se les paga un monto promedio de s/. 45.00 soles al día; además de que estos montos no incluyen los s/. 30.00 soles de alimentación diaria. ¿A cuánto asciende el costo fijo de salarios no variables y gastos administrativos por día dentro de la empresa por socio? (Expresado en soles) Menos de s/ 1.00 29.4 Entre s/ 1.00 y s/ 2.99 29.4 Entre s/ 3.00 y s/ 5.00 41.2 Mas de s/ 5.00 0.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 Figura 11. Costo fijo de salarios no variables y gastos administrativos por día dentro de la empresa por socio; Fuente: Elaboración propia. 35 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska S.A. el 41.2% de encuestados respondieron que su costo fijo de salarios no variables y gastos administrativos por día dentro de la empresa por socio asciende ENTRE S/ 3.00 Y S/ 5.00, por otro lado, se obtuvo un 29.4% de la población encuestada respondieron MENOS DE S/ 1.00 y ENTRE S/ 1.00 Y S/ 2.99, como monto a la cual asciende el costo fijo de salarios no variables y gastos administrativos por día dentro de la empresa por socio. ¿A cuánto concidera usted que asciende el monto de la depreciación anual de su unidad vehicular? (Expresado en soles) Entre s/ 15.000.00 y s/ 19,999.90 9.8 Entre s/ 20,000.00 y s/ 25,000.00 90.2 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 Figura 12. Costo fijo de depreciación anual de su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 90.2% de los encuestados respondieron que el costo fijo de depreciación anual de su unidad vehicular asciende ENTRE S/ 20,000.00 Y S/ 25,000.00; por otro lado, el 9.8% de la población encuestada respondió que esta está ENTRE S/ 15,000.00 Y S/ 19,999.90. Además, podemos mencionar que deprecian de manera inadecuada su unidad vehicular deberían depreciar en un 20% anual al costo de adquisición, las respuestas más repetidas para este ítem fueron de S/ 20,000.00 y S/ 22,660.00 soles promedio al año. 36 ¿A cuánto asciende el costo variable de combustible por día de su unidad vehicular? (Expresado en soles) Menos de s/ 100.00 0.0 Entre s/ 100.00 y s/ 134.99 41.2 Entre s/ 135.00 y s/ 150.00 41.2 Mas de s/ 150.00 17.6 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 Figura 13. Costo variable de combustible por día de su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 41.2% de los entrevistados coincidieron en responder sobre en cuánto asciende su costo variable de combustible por día de su unidad vehicular ENTRE S/ 100.00 Y S/ 134.99 y ENTRE S/ 135.00 Y S/ 150.00 respectivamente para cada una de las respuestas; por otro lado, el 17.6% de la población encuestada respondieron que MAS DE S/ 150.00, para el monto al cual asciende su costo variable de combustible por día de su unidad vehicular. ¿A cuánto asciende el costo variable de mantenimiento por día de su unidad vehicular? (Expresado en soles) Menos de s/ 5.00 64.7 Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 17.6 Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 0.0 Mas de s/ 20.00 17.6 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 Figura 14. Costo variable de mantenimiento por día de su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. 37 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 64.7% de los encuestados coincidieron en responder que el costo variable de mantenimiento por día de su unidad vehicular asciende a MENOS DE S/ 5.00; por otro lado, el 17.6% de la población encuestada respondieron ENTRE S/ 5.00 Y S/ 12.99 y MAS DE S/ 20.00 respectivamente para cada uno de ellas, con respecto a lo que asciende su costo variable de mantenimiento por día de su unidad vehicular. ¿A cuánto asciende el costo variable de lubricante por día de su unidad vehicular? (Expresado en soles) Menos de s/ 5.00 23.5 Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 11.8 Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 17.6 Mas de s/ 20.00 47.1 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 50.0 Figura 15. Costo variable de lubricante por día de su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 47.1% de respuestas coincidieron que el costo variable de lubricantes por día de su unidad vehicular asciende a MAS S/ 20.00, mientras que el 23.5% de los encuestados respondieron que su costo variable asciende a MENOS DE S/ 5.00, así mismo se tiene un 17.6% de la población responde que sus costos variables por lubricantes ascienden ENTRE S/ 13.00 Y S/ 20.00, por otro lado, se obtuvo un 11.8% de respuestas en relación al costo variable de lubricantes por día de su unidad vehicular que asciende ENTRE S/ 5.00 Y S/ 12.99. 38 ¿A cuánto asciende el costo variable de neumáticos por día de su unidad vehicular? (Expresado en soles) Menos de s/ 5.00 41.2 Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 17.6 Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 41.2 Mas de s/ 20.00 0.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 Figura 16. Costo variable de neumáticos por día de su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 41.2% de los encuestados respondieron que el costo variable de neumáticos por día de su unidad vehicular asciende a MENOS DE S/ 5.00 y ENTRE S/ 13.00 Y S/ 20.00 respectivamente para cada una de las respuestas, por otro lado, el 17.6% de la población encuestada coinciden en que el costo variable de neumáticos por día de su unidad vehicular asciende ENTRE S/ 5.00 Y S/ 12.99. ¿Cómo considera Ud. los ingresos diarios de su unidad vehicular? Bajo 29.4 Regular 70.6 Alto 0.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 Figura 17. Ingresos diarios de su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. 39 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 70.6% de los encuestados respondieron coincidentemente que consideran que sus ingresos diarios de su unidad vehicular son REGULARES; por otro lado, el 29.4% de los encuestados respondieron que sus ingresos diarios de su unidad vehicular son BAJOS. ¿En promedio cuanto es el ingreso bruto por vuelta (subida y bajada)? (Expresado en soles) Menos de s/ 50.00 0.0 Entre s/ 50.00 y s/ 99.99 70.6 Entre s/ 100.00 y s/ 150.00 29.4 Mas de s/ 150.00 0.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 Figura 18. Ingreso bruto por vuelta (subida y bajada); Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 70.6% de los encuestados respondieron que el ingreso bruto por vuelta (subida y bajada) les genera un ingreso promedio ENTRE S/ 50.00 Y S/ 99.99 soles; por otro lado, el 29.4% de los encuestados respondieron que su ingreso bruto promedio por vuelta esta ENTRE S/ 100.00 Y S/ 150.00 soles. 40 ¿Los ingresos diarios brutos (ingreso total) por su unidad vehicular ascienden en un promedio de? (Expresado en soles) Menos de s/ 300.00 0.0 Entre s/ 300.00 y s/ 449.99 23.5 Entre s/ 450.00 y s/ 600.00 76.5 Mas de s/ 600.00 0.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 Figura 19. Ingresos diarios brutos (ingreso total) por su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 76.5% de respuestas coinciden en que el ingreso diario bruto (ingreso total) por su unidad vehicular asciende en un promedio ENTRE S/ 450.00 Y S/ 600.00 soles; por otro lado, el 23.5% de los encuestados respondieron que su ingreso diario bruto promedio por su unidad vehicular asciende ENTRE S/ 300.00 Y S/ 449.99 soles. ¿A cuánto asciende su ingreso neto diario por su unidad vehicular? (Expresado en soles) Menos de s/ 100.00 0.0 Entre s/ 100.00 y s/ 199.99 88.2 Entre s/ 200.00 y s/ 300.00 11.8 Mas de s/ 300.00 0.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 Figura 20. Ingreso neto diario por su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. 41 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 88.2% de respuestas coinciden en que el ingreso neto diario por su unidad vehicular asciende a un promedio ENTRE S/ 100.00 Y S/ 199.99 soles; por otro lado, el 11.8% de los encuestados respondieron que su ingreso diario neto diario promedio por su unidad vehicular asciende ENTRE S/ 200.00 Y S/ 300.00 soles. ¿Conoce usted cuáles son sus activos corrientes? No 100.0 Si 0.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 Figura 21. Conoce sus activos corrientes; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, respondieron con un contundente 100% que NO conocen cuáles son sus activos corrientes. ¿Conoce usted cuáles son sus activos no corrientes? No 5.9 Si 94.1 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 Figura 22. Conoce sus activos no corrientes; Fuente: Elaboración propia. 42 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 94.1% de encuestados respondieron que, SI conocen sus activos no corrientes; por otro lado, el 5.9% de los encuestados respondieron que NO conocen sus activos no corrientes. ¿Cuales son sus activos no corrientes? Ambos 31.3 Terreno 18.8 Vehículo 50.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 Figura 23. Cuáles son sus activos no corrientes; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que de los 48 socios que si conocen sus activos no corrientes el 50.0% respondieron que su UNIDAD VEHICULAR es su activo no corriente, mientras que el 31.3% de los encuestados respondieron AMBOS refiriéndose a que los activos no corrientes de la empresa son sus unidades vehiculares y terrenos que pertenecen a la empresa, por otro lado, el 18.8% de los encuestados respondieron TERRENO como activo no corriente. ¿A cuánto asciende el costo variable de combustible de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por dia? (Expresado en soles) Entre s/ 130.00 y s/ 149.99 17.6 Entre s/ 150.00 y s/ 170.00 82.4 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 Figura 24. Costo variable de combustible de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día; Fuente: Elaboración propia. 43 Interpretación: Del total de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 82.4% de la población encuestada respondió que el costo variable de combustible de su unidad vehicular considerando que da 06 vueltas al día es de ENTRE S/ 150.00 Y S/ 170.00, por otro lado, el 17.6% de los entrevistados respondieron que ENTRE S/ 130.00 Y S/ 149.99. Además, podemos mencionar que las respuestas más repetidas para este ítem fueron de S/ 167.00 y S/ 169.00 soles promedio al día. ¿A cuánto asciende el costo variable de mantenimiento de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por dia? (Expresado en soles) Entre s/ 4.00 y s/ 4.90 2.0 Entre s/ 5.00 y s/ 5.90 86.3 Entre s/ 6.00 y s/ 6.90 11.8 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 Figura 25. Costo variable de mantenimiento de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 86.3% de encuestados coinciden que el costo variable de mantenimiento de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día asciende ENTRE S/ 5.00 Y S/ 5.90, también se obtuvo que el 11.8% de la población encuestada respondió que ENTRE S/ 6.00 Y S/ 6.90; por otro lado, se obtuvo que el 2.0% de la población respondió que ENTRE S/ 4.00 Y S/ 4.90. Además, podemos mencionar que las respuestas más repetidas para este ítem fueron de S/ 5.00 y S/ 5.70 soles promedio al día. 44 ¿A cuánto asciende el costo variable de lubricantes de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por dia? (Expresado en soles) Entre s/ 10.00 y s/ 19.90 13.7 Entre s/ 20.00 y s/ 29.90 86.3 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 Figura 26. Costo variable de lubricante de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de socios de la empresa de Transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 86.3% de encuestados coinciden que el costo variable de lubricantes de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día asciende ENTRE S/ 20.00 Y S/ 29.90; por otro lado, se obtuvo que el 13.7% de la población respondió que ENTRE S/ 10.00 Y S/ 19.90. Además, podemos mencionar que las respuestas más repetidas para este ítem fueron de S/ 25.00 soles promedio al día. ¿A cuánto asciende el costo variable de neumáticos de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por dia? (Expresado en soles) Entre s/ 10.00 y s/ 14.90 78.4 Entre s/ 15.00 y s/ 20.00 21.6 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 Figura 27. Costo variable de neumáticos de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día; Fuente: Elaboración propia. 45 Interpretación: Del total de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 78.4% de encuestados coinciden que el costo variable de neumáticos de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día asciende ENTRE S/ 10.00 Y S/ 14.90; por otro lado, se obtuvo que el 21.6% de la población respondió que ENTRE S/ 15.00 Y S/ 20.00. Además, podemos mencionar que las respuestas más repetidas para este ítem fueron entre S/ 11.00 y S/ 13.00 soles promedio al día. ¿Realiza algún pago mensual por ser socio dentro de la empresa? (Expresado en soles) Menos de s/ 10.00 0.0 Entre s/ 10.00 y s/ 24.99 11.8 Entre s/ 25.00 y s/ 40.00 11.8 Mas de s/ 40.00 76.5 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 Figura 28. Pago mensual por ser socio dentro de la empresa; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 76.5% de encuestados coinciden en que el pago mensual por ser socio dentro de la empresa asciende a MAS DE S/ 40.00 soles, mientras que el 11.8% de los encuestados respondieron que el pago mensual asciende ENTRE S/ 25.00 Y S/ 40.00 soles; por otro lado, se tiene un 11.8% de encuestas que coinciden en que el pago mensual por ser socio dentro de la empresa asciende ENTRE S/ 10.00 Y S/ 24.99 soles. 46 ¿Cuántas vueltas (subida y bajada) realiza al día su unidad vehicular? Menos de 3 0.0 Entre 3 y 4 0.0 Entre 5 y 6 100.0 Mas de 6 0.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 Figura 29. Vueltas (subida y bajada) realiza al día su unidad vehicular; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, el 100% de la población encuestada respondieron que realizan ENTRE 5 Y 6 vueltas (subida y bajada) en un día normal de trabajo. Excluyendo de esta información las vueltas que pueden perder en días que son castigados con una vuelta o con tiempo en la rotación de los turnos. ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa entera lleva en una vuelta (subida y bajada)? Menos de 30 pasajeros 0.0 Entre 31 y 90 pasajeros 76.5 Entre 91 y 120 pasajeros 23.5 Mas de 120 pasajeros 0.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 Figura 30. Promedio de cuantos usuarios de tarifa entera lleva en una vuelta (subida y bajada); Fuente: Elaboración propia. 47 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 76.5% de encuestados coinciden en que el promedio de usuarios de tarifa entera que lleva en una vuelta (subida y bajada) está ENTRE 31 Y 90 PASAJEROS; por otro lado, el 23.5% de los encuestados respondieron que el promedio de usuarios de tarifa entera que lleva esta ENTRE 91 Y 120 PASAJEROS. ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa media lleva en una vuelta (subida y bajada)? Menos de 30 pasajeros 0.0 Entre 31 y 90 pasajeros 100.0 Entre 91 y 120 pasajeros 0.0 Mas de 120 pasajeros 0.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 Figura 31. Promedio de cuantos usuarios de tarifa media lleva en una vuelta (subida y bajada); Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, coinciden de manera unánime con un 100% de respuestas en que el promedio de usuarios de tarifa media que lleva en una vuelta (subida y bajada) está ENTRE 31 Y 90 PASAJEROS. 48 ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa escolar lleva en una vuelta (subida y bajada)? Menos de 20 pasajeros 35.3 Entre 21 y 40 pasajeros 64.7 Entre 41 y 60 pasajeros 0.0 Mas de 60 pasajeros 0.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 Figura 32. Promedio de cuantos usuarios de tarifa escolar lleva en una vuelta (subida y bajada); Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 64.7% de los encuestados coinciden en que el promedio de usuarios de tarifa escolar que lleva en una vuelta (subida y bajada) está ENTRE 21 Y 40 PASAJEROS; por otro lado, el 35.3% de la población encuestada respondieron que el promedio de usuarios de tarifa escolar que lleva en una vuelta (subida y bajada) es de MENOS de 20 PASAJEROS. ¿Pertenece usted algún régimen tributario? Ninguno 70.6 Régimen MIPE Tributario 0.0 Régimen General 0.0 Régimen Especial RER 0.0 Régimen Único Simplificado RUS 29.4 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 Figura 33. Régimen tributario; Fuente: Elaboración propia. 49 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 70.6% de los encuestados respondieron que no pertenecen a ningún régimen tributario por que respondieron que NINGUNO; por otro lado, el 29.4% de los encuestados respondieron que pertenecen al RÉGIMEN ÚNICO SIMPLIFICADO RUS. Cabe resaltar que si los socios pertenecen al RUS son por motivos personales (historial financiero o como acceso a préstamos financieros), ya que este tipo de actividad se encuentra exonerada de pago de tributación y la empresa como tal es la que si pertenece al régimen general. ¿Qué tributos paga Usted como socio de la empresa? Ninguno 82.4 Impuesto vehicular 0.0 Impuesto a la renta 17.6 Impuesto a las ventas 0.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 Figura 34. Tributos paga como socio de la empresa; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 82.4% de los socios respondieron NINGUNO ya que no pagan tributos como socios ni de manera personal, por otro lado, el 17.6% de los encuestados respondieron que pagan IMPUESTO A LA RENTA, lo que no se puede especificar que, si es por ser socios o por personas naturales, contrastando esta respuesta con los resultados de la FIGURA 33. 50 ¿Cuánto paga usted por impuestos de su unidad vehicular en forma mensual? (Expresado en soles) No paga 82.4 Menos de s/ 15.00 0.0 Entre s/ 15.00 y s/ 29.90 17.6 Entre s/ 30.00 y s/ 40.00 0.0 Mas de s/ 40.00 0.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 Figura 35. A cuánto haciende el impuesto que paga de su unidad vehicular en forma mensual; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 82.4% de los socios respondieron que NO PAGAN ningún impuesto por su unidad vehicular; por otro lado, el 17.6% de los encuestados, que es un pequeño grupo pagan ENTRE S/ 15.00 Y S/ 29.90, que es el pago que se realiza cuando se pertenece al RUS, confirmando que solo pagan un monto de s/ 20.00 soles al mes. ¿Cumple con el tiempo normal de subida y bajada que programa la empresa? No 100.0 Si 0.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 Figura 36. Cumple con el tiempo normal de subida y bajada que programa la empresa; Fuente: Elaboración propia. 51 Interpretación: El total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, respondieron con un contundente 100% que NO cumplen con el tiempo expedido por la empresa para una vuelta de subida y bajada, refiriéndose a que siempre completan sus vueltas haciendo uso del tiempo de retraso permisible. ¿Conoce usted que es el apalancamiento operativo? No 100.0 Si 0.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 Figura 37. Conoce el apalancamiento operativo; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, respondieron con un contundente 100% que NO conocen que es el apalancamiento operativo. ¿Conoce usted la naturaleza de los costos fijos y costos variables? No 80.4 Si 19.6 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 Figura 38. Conoce la naturaleza de los costos fijos y costos variables; Fuente: Elaboración propia. 52 Interpretación: Del total de la población encuestada de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 80.4% de los encuestados respondieron que, NO conocen la naturaleza de sus costos fijos y costos variables; por otro lado, el 19.6% de los encuestados respondieron que SI conocen sus costos fijos y variables. ¿Cuál es el tiempo de frecuencia de salida (subida y/o bajada) de su unidad vehicular? 54 m ininuuttooss 100.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 Figura 39. Cuál es el tiempo de frecuencia de salida (subida y/o bajada) de su unidad vehicula; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Del total de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 100% de la población encuestada respondió que son 4 MINUTOS el tiempo de frecuencia de salida (subida y/o bajada) de su unidad vehicula y que este tiempo se hace respetar no solo por la administración de la empresa sino también por los mismos conductores y socios. ¿Cuál es el tiempo de espera en el paradero inicial y final al concluir una vuelta de su unidad vehicular ? Menos de 5 minutos Entre 5 y 10 minutos 5.9 Entre 11 y 20 minutos 90.2 Mas de 20 minutos 3.9 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 Figura 40. Tiempo de espera al finalizar una subida y/o bajada; Fuente: Elaboración propia. 53 Interpretación: Del total de socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA, se obtuvo que el 90.2% de la población encuestada respondió que el tiempo de espera en el paradero inicial y final al concluir una vuelta de su unidad vehicular esta ENTRE 11 Y 20 MINUTOS, mientras que el 5.9% de los encuestados respondieron que es de ENTRE 5 Y 10 MINUTOS; por otro lado, el 3.9% de la población encuestada respondió que es de MAS DE 20 MINUTOS. Por otra parte, podemos considerar el tiempo promedio de 15 minutos por la cantidad de respuestas obtenidas directamente referidas a este tiempo promedio. 4.2. Análisis de Aplicación La empresa de transporte Nueva Chaska Sociedad Anónima, constituida en 21 de diciembre del 2001, en la Oficina Registral Inka, actualmente Registros Públicos sede Cusco, con 51 socios fundadores inscritos, siendo los socios mayoritarios los señores Luis Huamán Guevara, con 19,250 acciones y Fortunato Condori Yucra, con 15,770 acciones. La empresa inicio con un capital social de S/. 36,100.00 nuevos soles, equivalente a 36,100 acciones y su objeto fue literalmente “el transporte urbano interprovincial e interdepartamental de pasajeros, así como al transporte turístico, comercial, etc., contando con todo tipo de vehículos, igualmente, podrá dedicarse al transporte de carga en todas las modalidades. - A la compra y venta, importación de repuestos, autopartes. - A la compraventa de combustibles, contando con local de servicio; además mecánico. - y cualquiera otra actividad anexa o conexa que acuerde la Junta de socios y que este permita por las leyes, comprendiéndose en el objeto de los negocios conexos o complementarios que permitan el cumplimiento de los fines sociales”, su domicilio legal es Av. Romerito s/n del distrito de San Jerónimo, provincia y departamento del Cusco. 54 El 02 de agosto del 2011, se realizó un aumento del capital, lo que genero modificación total de los estatutos; sin embargo, se ratificó al gerente y directorio. Que, en esta modificación, el capital se incrementó a S/. 269,178.00 nuevos soles. El gerente general actualmente es el señor Julian Teniente Ayma, peruano de nacimiento, identificado con DNI 24360646. La empresa de transporte Nueva Chaska Sociedad Anónima, en la SUNAT, muestra la siguiente información: 1. Numero de Ruc: 20527092290 2. Tipo de contribuyente: Sociedad Anónima 3. Régimen tributario: Régimen General del impuesto a la renta 4. Fecha de inscripción: 26/08/2002 5. Fecha de inicio de actividades: 01/09/2002 6. Actividades económicas: 63037 – Otras actividades de transporte 7. Comprobantes de pago c/aut. de impresión: Factura y Boleta de venta 8. Número de trabajadores y/o prestadores de servicio inscritos: 1 trabajador. Analizaremos dos situaciones hipotéticas a través del Estado de situación financiera, uno sin apalancamiento y otro caso con apalancamiento operativo. Supongamos que: El socio de la empresa de transporte Nueva Chaska Sociedad Anónima, señor Julian Teniente Ayma, en la actualidad cuenta con 1 vehículo propio, totalmente saneado con un tiempo de antigüedad de 1 año, por el cual se le realiza la estructura de costos en el cual incurre en la prestación del servicio de transporte urbano. 55 4.2.1. Costos sin Apalancamiento Operativo 5 vueltas por día. Costo por N° de Días Costo Nº de N Mensual Descripción Día Trabajado Mensual Socio ° S/. S/. s S/. s COSTOS FIJOS 1 Alquiler garaje 4.50 28 126.00 51 6,426.00 2 Costo fijo de Agua, luz e internet 2.50 28 70.00 51 3,570.00 Gastos de Administración y salarios no 3 variables 4.00 28 112.00 51 5,712.00 4 salario conductor y cobranza 115.00 28 3,220.00 51 164,220.00 5 Aporte diario 4.83 28 135.24 51 6,897.24 6 Alimentación 30.00 28 840.00 51 42,840.00 7 Depreciación 63.46 28 1,777.00 51 90,627.00 TOTAL C. FIJOS 217.79 6,098.24 311,010.24 COSTOS VARIABLES 1 Combustible 140.00 28 3,920.00 51 199,920.00 2 Mantenimiento 4.50 28 126.00 51 6,426.00 3 Lubricantes 21.00 28 588.00 51 29,988.00 4 Neumáticos 10.00 28 280.00 51 14,280.00 5 Tributos (Multas, permiso de circulación) 1.63 28 45.64 51 2,327.64 TOTAL C. VARIABLES 177.13 4,959.64 252,941.64 COSTOS TOTALES 394.92 11,057.88 563,951.88 Tabla 2. Costos sin apalancamiento operativo 5 vueltas por día; Fuente: Elaboración propia. La tabla de costos sin apalancamiento operático en relación a 5 vueltas diarias, divide los costos por su naturaleza en fijos y variables, obteniendo los costos promedios por día multiplicando por 28 (28 días trabajados y 2 días de mantenimiento y descanso al mes), indican el costo total mensual de los fijos y variables, realizando la sumatoria nos muestra el costo total mensual. 56 INGRESOS Total ingreso Ingreso Ingresos N° de mensual por N° de N° Descripción Mensual S/. Días socio Socios S/. S/. 1 Ingresos por vuelta 105 - - - - 2 Utilidad bruta diaria por 5 vueltas 525 28 14,700.00 51 749,700.00 3 Utilidad neta diaria por 5 vueltas 130.08 28 3,642.12 51 185,748.12 Tabla 3. Ingresos sin apalancamiento operativo 5 vueltas por día; Fuente: Elaboración propia. Los ingresos sin apalancamiento operativo en relación a 5 vueltas diarias, es en promedio a S/105.00 por vuelta y S/525.00 por 5 vueltas equivalente a un ingreso mensual de S/14,700.00, deduciendo los costos totales se tiene una utilidad neta diaria de S/130.08 y una utilidad neta mensual de S/3,642.12 4.2.2. Costos con Apalancamiento Operativo 6 vueltas por día Costo por N° de Días Costo Nº de N° Descripción Mensual Día Trabajados Mensual Socios COSTOS FIJOS 1 Alquiler garaje 4.50 28 126.00 51 6,426.00 Costo fijo de Agua, luz e 2 internet 2.50 28 70.00 51 3,570.00 Gastos de Administración y 3 salarios no variables 4.00 28 112.00 51 5,712.00 4 salario conductor y cobranza 115.00 28 3,220.00 51 164,220.00 5 Aporte diario 4.83 28 135.24 51 6,897.24 6 Alimentación 30.00 28 840.00 51 42,840.00 7 Depreciación 63.46 28 1,777.00 51 90,627.00 TOTAL C. FIJOS 217.79 6,098.24 311,010.24 COSTOS VARIABLES 1 Combustible 168.00 28 4,704.00 51 239,904.00 2 Mantenimiento 5.40 28 151.20 51 7,711.20 3 Lubricantes 25.00 28 700.00 51 35,700.00 4 Neumáticos 12.00 28 336.00 51 17,136.00 Tributos (Multas, permiso de 5 circulación) 1.63 28 45.64 51 2,327.64 6 Incentivo por una vuelta 20 28 560.00 51 28,560.00 TOTAL C. VARIABLES 232.03 6,496.84 331,338.84 COSTOS TOTALES 449.82 12,595.08 642,349.08 Tabla 4. Costos con apalancamiento operativo 6 vueltas por día; Fuente: Elaboración propia. 57 La tabla de costos con apalancamiento operativo en relación a 6 vueltas diarias, divide los costos por su naturaleza en fijos y variables, obteniendo los costos promedios por día multiplicando por 28 (28 días trabajados y 2 días de mantenimiento y descanso al mes), indican el costo total mensual de los fijos y variables, realizando la sumatoria nos muestra el costo total mensual. INGRESOS Total ingreso Ingreso Ingresos mensual por N° de N° Descripción N° de Días Mensual S/. socio Socios S/. S/. 1 Ingresos por vuelta 105 - - - - Utilidad bruta diaria por 6 2 vueltas 630 28 17,640.00 51 899,640.00 Utilidad neta diaria por 6 3 vueltas 180.18 28 5,044.92 51 257,290.92 Tabla 5. Ingresos con apalancamiento operativo 6 vueltas por día; Fuente: Elaboración propia. Los ingresos con apalancamiento operativo en relación a 6 vueltas diarias, es en promedio a S/105.00 por vuelta y S/630.00 por 6 vueltas equivalente a un ingreso mensual de S/17,640.00, deduciendo los costos totales se tiene una utilidad neta diaria de S/180.18 y una utilidad neta mensual de S/5,044.92 Con la información obtenida dentro de la empresa de transporte Nueva Chaska Sociedad Anónima, al realizar el estudio se llegó a los resultados con y sin apalancamiento operativo el cual demuestra un incremento en la utilidad anual obtenida de 43,705.44 a 60,539.04 el negocio tiene un alto grado de apalancamiento operativo. 58 ANÁLISIS COMPARATIVO SIN CON APALANCAMIENTO APALANCAMIENTO DIFERENCIA OPERATIVO (5 OPERATIVO (6 VUELTAS) VUELTAS) INGRESOS ANUALES 176,400.00 211,680.00 35,280.00 COSTOS FIJOS 73,178.88 73,178.88 0.00 COSTOS VARIABLES 59,515.68 77,962.08 18,446.40 TOTAL 132,694.56 151,140.96 18,446.40 UTILIDAD ANUAL 43,705.44 60,539.04 16,833.60 UTILIDAD MENSUAL 3,642.12 5,044.92 1,402.80 Tabla 6. Análisis comparativo; Fuente: Elaboración propia. INCREMENTO SIGNIFICATIVO DE LA UTILIDAD El incremento del apalancamiento con respecto al sin apalancamiento es de 16,833.60 soles en forma anual. 𝐼 − 𝐶𝑉 𝐺𝐴𝑂 = 𝐼 − 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹 CON APALANCAMIENTO GAO= 133,717.92 / 60,539.04 GAO= 2.21 Figura 41. Aplicación del Apalancamiento Operativo; Fuente: Elaboración propia. Se interpreta que, por la cantidad de pasajeros en 516, 355 y 132 de tarifas Entera, Medio y Escolar respectivamente, la utilidad anual se incrementara en 2.21 con respecto al de sin apalancamiento operativo. Es decir, se tendrá un incremento en el ingreso mensual de S/1,402.80 incremento de sus ingresos anuales de S/16,833.60. 59 4.2.3. Determinación de Estructura de Costos. Costos Fijos: COSTO FIJO (ALQUILER/GARAJE) COSTO DIARIO S/. 4.50 COSTO MENSUAL S/. 126.00 Tabla 7. costo fijo(alquiler/garaje); Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo fijo de alquiler/garaje por cada unidad vehicular es de S/. 4.50 por día, y por 28 días trabajados al mes equivale a S/. 126.00 costo fijo mensual por socio. COSTO FIJO SERVICIO BASICO(AGUA,LUZ E INTERNET) COSTO DIARIO COSTO MENSUAL AGUA S/. 0.70 S/. 19.60 LUZ S/. 0.80 S/. 22.40 INTERNET S/. 1.00 S/. 28.00 COSTO TOTAL MENSUAL S/. 2.50 S/. 70.00 Tabla 8. costo fijo servicios básicos; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo fijo de servicios básicos por día es de; agua S/. 0.70, luz S/. 0.80 e internet S/. 1.00 multiplicados por los días de trabajo equivalen a costo total mensual de S/. 70.00 por socio. COSTO FIJO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y SALARIOS NO VARIABLES COSTO COSTO DIARIO MENSUAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (CONTROLADORES) S/. 1.50 S/. 42.00 SALARIOS NO VARIABLES ( DIETA DE GERENTE Y OTROS) S/. 2.50 S/.70.00 COSTO TOTAL MENSUAL S/. 4.00 S/. 112.00 Tabla 9. costo fijo de gastos de administración y salarios no variables; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo fijo de gastos de administración por día es de S/. 1.50 por socio y salarios no variables por día es de S/. 2.50 por socio, multiplicado por los días de trabajo equivalen a un costo total mensual de S/. 112.00 por socio. 60 SALARIO DE CONDUCTOR Y COBRADOR COSTO DIARIO COSTO MENSUAL CONDUCTOR S/. 70.00 S/. 1,960.00 COBRADOR S/. 45.00 S/. 1,260.00 COSTO TOTAL MENSUAL S/. 115.00 S/. 3,220.00 Tabla 10. Salario de conductor y cobrador; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El salario de conductor y cobrador por día es de S/. 115.00 por socio, multiplicado por los días de trabajo equivalen a costo total mensual de S/. 3,220.00 por socio. COSTO FIJO DE APORTE COSTO DIARIO S/. 4.83 COSTO MENSUAL S/. 135.24 Tabla 11. costo fijo de aporte; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo fijo de aporte diario por día es de S/. 4.83 por socio y el aporte mensual es de S/. 135.24 por socio. COSTO FIJO DE ALIMENTACIÓN(DESAYUNO,ALMUERZO Y CENA) COSTO DIARIO COSTO MENSUAL CONDUCTOR S/. 15.00 S/. 420.00 COBRADOR S/. 15.00 S/. 420.00 COSTO TOTAL MENSUAL S/. 840.00 Tabla 12. Costo fijo de alimentación; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo fijo de alimentación por día de conductor y cobrador es de S/. 30.0 por socio y multiplicado por los días de trabajo equivalen a un costo total mensual de S/. 840.00 por socio. COSTO FIJO DE DEPRECIACIÓN COSTO DIARIO S/. 63.46 COSTO MENSUAL S/. 1,777.00 Tabla 13. Costo fijo de depreciación; Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo fijo de depreciación por día es de S/. 63.46 por socio, equivale a un costo total mensual de S/. 1,777.00. 61 Costos Variables COSTO VARIABLE DE COMBUSTIBLE COSTO DIARIO S/. 168.00 COSTO MENSUAL S/. 4,704.00 Tabla 14. Costo variable de combustible Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo variable de combustible por día es de S/. 168.00 por unidad vehicular, equivalente a un costo total mensual de S/. 4,704.00. COSTO VARIABLE DE MANTENIMIENTO COSTO DIARIO S/. 5.40 COSTO MENSUAL S/. 151.20 Tabla 15. Costo variable de mantenimiento Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo variable de mantenimiento por día es de S/. 5.40 por unidad vehicular, equivalente a un costo total mensual de S/. 151.20. COSTO VARIABLE DE LUBRICANTE COSTO DIARIO S/. 25.00 COSTO MENSUAL S/. 700.00 Tabla 16. Costo variable de lubricante Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo variable de lubricante por día es de S/. 25.00 por unidad vehicular, equivalente a un costo total mensual de S/. 700.00. COSTO VARIABLE DE NEUMATICO COSTO DIARIO S/. 12.00 COSTO MENSUAL S/. 336.00 Tabla 17. Costo variable de neumático Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo variable de neumático por día es de S/. 12.00 por unidad vehicular, equivalente a un costo total mensual de S/. 336.00. 62 TRIBUTOS (MULTAS,PERMISOS Y OTROS) COSTO DIARIO S/. 1.63 COSTO MENSUAL S/. 45.64 Tabla 18. Tributos (multas, permisos y otros) Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El costo variable de tributos por día es de S/. 1.63 por unidad vehicular, equivalente a un costo total mensual de S/. 45.64. INCENTIVO POR VUELTA COSTO DIARIO COSTO MENSUAL CONDUCTOR S/. 10.00 S/. 280.00 COBRADOR S/. 10.00 S/. 280.00 COSTO TOTAL MENSUAL S/. 560.00 Tabla 19. Incentivo por vuelta Fuente: Elaboración propia. Interpretación: El incentivo por una vuelta adicional por día es de S/. 20.00 por unidad vehicular, equivalente a un adicional mensual de S/. 560.00. 63 RESUMEN DE COSTOS TOTALES COSTO COSTO N° DE COSTOS FIJOS DIARIO MENSUAL TABLA S/. S/. Alquiler garaje 4.50 126.00 Tabla 7 Costo fijo de Agua, luz e internet 2.50 70.00 Tabla 8 Gastos de Administración y salarios no variables 4.00 112.00 Tabla 9 salario conductor y cobranza 115.00 3220.00 Tabla 10 Aporte diario 4.83 135.24 Tabla 11 Alimentación 30.00 840.00 Tabla 12 Depreciación 63.46 1777.00 Tabla 13 TOTAL C. FIJOS 217.79 6098.24 COSTOS VARIABLES Combustible 168.00 4704.00 Tabla 14 Mantenimiento 5.40 151.20 Tabla 15 Lubricantes 25.00 700.00 Tabla 16 Neumáticos 12.00 336.00 Tabla 17 Tributos (Multas, permiso de circulación) 1.63 45.64 Tabla 18 Incentivo por una vuelta 20.00 560.00 Tabla 19 TOTAL C. VARIABLES 232.03 6496.84 COSTOS TOTALES 449.82 12595.08 Tabla 20. Resumen de costos totales Fuente: Elaboración propia. Interpretación: Por cada monto de costo fijo y variable multiplicado por 28 días (días promedio trabajados), obtenemos el costo total mensual ya sea fijo o variable indicando a que tabla pertenece respectivamente cada uno. Estos cambios también generarían modificaciones en sus estados financieros (Estado de Situación Financiera), pudiendo lucir de la siguiente manera. 64 4.2.4. Sin Apalancamiento EMPRESA DE TRANSPORTES NUEVA CHASKA SA. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA JULIAN TENIENTE AYMA Del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2016 (En nuevos soles) ACTIVO PASIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y Equivalente de Efectivo 43,705.44 Tributos, Contribuciones Cuentas Por cobrar a Socios, Cuentas Por Pagar Accionistas Comerciales Total Activo Corriente 43,705.44 Total Pasivo Corriente TOTAL PASIVO ACTIVO NO CORRIENTE Inmuebles, Maquinaria y Equipo 224,500.00 PATRIMONIO Depreciación, Amort. Y Agot. Acumulado 21,333.33 Capital 203,166.67 Total Activo no Corriente 203,166.67 Utilidad Del Ejercicio 43,705.44 Total Patrimonio 2 46,872.11 TOTAL PASIVO Y TOTAL ACTIVO 246,872.11 PATRIMONIO 246,872.11 Figura 42. Estado de situación financiera sin apalancamiento operativo; Fuente: Elaboración propia. 65 4.2.5. Con Apalancamiento EMPRESA DE TRANSPORTES NUEVA CHASKA SA. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA JULIAN TENIENTE AYMA Del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2016 (En nuevos soles) ACTIVO PASIVO ACTIVO PASIVO CORRIENTE CORRIENTE Efectivo y Equivalente de Efectivo 60,539.04 Tributos, Contribuciones Cuentas Por cobrar a Socios, Cuentas Por Pagar Accionistas Comerciales Total Activo Corriente 60,539.04 Total Pasivo Corriente Pasivo no Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras Inmuebles, Maquinaria y Equipo 224,500.00 Total Pasivo no Corriente Depreciación, Amort. Acumulado 21,333.33 TOTAL PASIVO - Total Activo no Corriente 203,166.67 PATRIMONIO Capital 203,166.67 Utilidad Del Ejercicio 60,539.04 Total Patrimonio 263,705.71 TOTAL PASIVO Y TOTAL ACTIVO 263,705.71 PATRIMONIO 263,705.71 Figura 43. Estado de situación financiera con apalancamiento operativo; Fuente: Elaboración propia. 66 CAPÍTULO V: DISCUSIÓN 5.2. Descripción de los hallazgos más relevantes y significativos A. Esta investigación, se realizó a los 51 socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, de esta forma se obtuvo los hallazgos más relevantes y significativos donde se utilizó la técnica de encuesta la cual tiene como instrumento al cuestionario para determinar el apalancamiento operativo y rentabilidad económica, donde se evaluó los niveles de ingresos y egresos de la actividad de transporte público urbano. De esta información se denoto que la utilidad bruta por vuelta de una unidad vehicular es de S/.105.00 soles, haciendo una utilidad bruta diaria de S/.525.00 soles considerando que al día realizan 5 vueltas. El ingreso mensual por socio es de S/. 14,700.00 soles, de igual forma se obtuvo que el tiempo promedio al recorrer una vuelta (subida y bajada) es de dos horas y diez minutos (130 minutos) en 5 vueltas es de 10.83 horas, el promedio de demora al finalizar una vuelta (subida y bajada) es de 50 minutos, por ende, en el transcurso del día cada unidad vehicular pierde 4.17 horas de tal modo que cada unidad en el día realiza su trabajo en 15 horas en un horario de atención al usuario urbano de 6:00 am a 9:00 pm. La frecuencia de salida de una unidad vehicular a otra en la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, es de 4 minutos, respecto a los días que la unidad vehicular desempeña su trabajo es de 28 días al mes, dos días se realiza el mantenimiento en sus diferentes formas. ESTRUCTURA DE TIEMPOS MINUTOS HORAS 5 VUELTAS TIEMPO PROMEDIO RECORRIDO DE VUELTA 130 2.17 10.83 TIEMPO PROMEDIO DEMORA AL FINALIZAR UNA VUELTA 50 0.83 4.17 TIEMPO TOTAL 180 3.00 15.00 Tabla 21. Estructura de tiempos sin apalancamiento; Fuente: Elaboración propia. 67 La información obtenida respecto a la aplicación del apalancamiento operativo efectuando 6 vueltas diarias indica que la estructura de tiempos quedara modificada a consecuencia de la optimización del tiempo de frecuencia de 4 a 3 minutos, disminuyendo el tiempo promedio de demora incidiendo también en la programación adecuada de los días de descanso para las unidades vehiculares estos días son utilizados para el mantenimiento en sus diferentes formas, la estructura de tiempos es la siguiente: ESTRUCTURA DE TIEMPOS MINUTOS HORAS 6 VUELTAS TIEMPO PROMEDIO RECORRIDO DE VUELTA 130 2.17 13.00 TIEMPO PROMEDIO DEMORA AL FINALIZAR UNA VUELTA 30 0.50 3.00 TIEMPO TOTAL 160 2.67 16.00 Tabla 22. Estructura de tiempos con apalancamiento; Fuente: Elaboración propia. B. Con respecto al apalancamiento operativo y la estructura de costos (Problema específico 1) en el servicio que brindan los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, los hallazgos más relevantes y significativos son que los socios en su totalidad no conocen que es el apalancamiento operativo por ende no optimizan sus ingresos con el activo que poseen, modificando el número de vueltas de 5 a 6 incrementan su utilidad anual de 43,705.44 a 60,539.04 soles. Con respecto a la estructura de costos (Problema específico 1). Los socios llevan el control de sus ingresos y gastos de manera independiente en sus cuadernillos de control diario en la cual desglosan sus gastos diarios, en esta investigación se realizó la recolección de información de la cual se obtuvo datos promedios, entre los costos fijos y variables más relevantes del servicio de transporte, tenemos los referidos a combustible diario por unidad vehicular, siendo un promedio de S/. 140.00 en 5 vueltas (FIGURA N°13) y 168.00 soles en 6 vueltas (FIGURA N°24) 68 este representa el costo variable más elevado, en el caso de los costos de personal, es un promedio de S/145.00 por día, entre la remuneración del chofer (S/.70.00 soles), de cobranza (S/. 45.00 soles) (FIGURA N°10) alimentación correspondiente a S/30.00 soles en 5 vueltas, incrementando a 6 vueltas se dará un incentivo de 20 soles (conductor y cobrador) diario adicional a lo ya mencionado, otro hallazgo significativo es acerca de la depreciación que cada socio realiza a su unidad vehicular la cual no es adecuada, esta es realizada según el cálculo de cada socio dependiendo del año de antigüedad (FIGURA N° 12), el costo de mantenimiento y reparación por día es de S/. 4.50 soles, el costo de lubricantes es de S/. 21.00 soles diarios, el costo de neumáticos por día es de S/. 10.00 soles, el costo de alquiler de garaje correspondiente a S/. 4.50 Soles por día, los gastos de administración son S/4.00 soles, los costos de servicios básicos corresponden a S/2.50 soles, a ello se debe incrementar el aporte mensual que realizan los socios que es de S/4.83 soles promedio al día, referente a las multas y permisos tenemos un promedio de 48.90 en forma mensual Haciendo un total de S/. 11,057.88 soles de egresos promedio mensual y Logrando una utilidad neta mensual de S/. 3,642.12 Soles y una utilidad neta diaria de S/. 130.08 soles. Las tarifas de pasajes urbanos dentro de la ruta fluctúan entre S/. 0.80 soles adultos, S/. 0.50 soles universitarios, S/. 0.50 soles medio y S/. 0.30 soles escolar. Por vuelta un vehículo de transporte urbano Nuevo Chaska, traslada un promedio de 135 pasajeros, haciendo un promedio diario de 630 pasajeros, información de vital importancia para conocer la demanda y el ingreso promedio al día. C. Con respecto a la rentabilidad económica (Problema específico 2), en la actualidad la empresa Chaska SA, tiene una rentabilidad económica de: 69 SIN APALANCAMIENTO OPERATIVO Figura 44. Ratio de rentabilidad económica sin apalancamiento operativo; Fuente: (Faga & Ramos, 2007). UAI= UAII S/. 43,705.44 Activo total=S/. 246,872.11 Haciendo una rentabilidad económica promedio de 17.70 se interpreta que por cada 100 soles invertidos cada socio obtiene un beneficio de S/.17.70 soles. CON APALANCAMIENTO OPERATIVO Figura 45. Ratio de rentabilidad económica con apalancamiento operativo; Fuente: (Faga & Ramos, 2007). UAI= UAII S/. 60,539.04 Activo total=S/. 263,705.71 Haciendo una rentabilidad económica promedio de 22.96 se interpreta que por cada 100 soles invertidos cada socio obtiene un beneficio de S/.22.96 soles. 5.3. Limitaciones del estudio A. El recurso económico, represento una limitación puesto dependemos económicamente de nuestros padres, lo que conllevo que el presente trabajo demore más de lo planeado en el proyecto de investigación. B. Una limitación importante también es la confiabilidad y veracidad de los datos, que nos proporcionaron los encuestados, en este caso los 51 socios de la Empresa 70 de Transporte Nueva Chaska SA. Sin embargo, por el nivel de coincidencias, podríamos considerar que la probabilidad de la veracidad de información es altamente positiva. C. El diseño de investigación que se aplicó es no experimental, lo que limitara establecer una relación causa-efecto; por lo que el trabajo de investigación se centrara en describir los hechos hallados con el instrumento. D. La duración o periodo del tiempo en el que centramos nuestra investigación es también una limitante porque tendremos que hacer un uso adecuado de este, durante la ejecución de nuestra investigación, ya que los socios, disponen de poco tiempo para absolver la encuesta, aplicándola solo las madrugadas promedio 5:00 am, o en los controles, finalizando las vueltas. 5.4. Comparación critica con la literatura existente A. El apalancamiento operativo, variable que estudiamos en el presente proyecto de investigación, también fue analizada en otras investigaciones caso el trabajo de investigación de Gonzales Juárez, que presento un trabajo intitulado Apalancamiento Operativo y Financiero en una Empresa Comercial, año 2005, el cual concluye que se debe tomar en consideración que independientemente del tamaño de una empresa, la misma necesita tener acceso a los mercados en mención, situación que logran por medio de los diferentes intermediarios, que son quienes se encargan de contactar a ofertantes y demandantes de recursos monetarios, para la realización de los planes de crecimiento, expansión empresarial, así como de maximización de las utilidades de los inversionistas, estos oferentes pueden ser financieros o bancarios así como también empresas comerciales que les ayuden en su inversión. En este caso en específico, se puede 71 notar como los resultados del apalancamiento operativo y financiero permitirían a los socios de la empresa incrementar la rentabilidad producto del servicio de transporte urbano. B. La rentabilidad, es la segunda variable de estudio, la cual vimos en diversos trabajos de investigación, el trabajo que nos generó mayor aporte fue el trabajo de Cardenas y Mora, con el trabajo intitulado Efectos en la Rentabilidad del Apalancamiento Operativo en la Empresa de Transporte Liebre S.R.L. periodo 2015. Para optar el Titulo de Contador Público, en la Universidad Andina del Cusco, el cual concluyo que la influencia del apalancamiento operativo en la adquisición de vehículos de mayor capacidad de pasajeros en la empresa de transporte Liebre SRL es significativa y directa en la rentabilidad de la empresa. Este es el caso de estudio de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, que por diversos cambios normativos podría tener la necesidad de cambiar su flota vehicular, lo cual le generaría también resultados positivos en su rentabilidad. 5.5. Implicancias del estudio A. El presente trabajo de investigación busca mostrar la relación entre las variables apalancamiento operativo y rentabilidad económica, para lo cual analizó el sujeto de estudio “Socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA”, las implicancias de esta investigación generan aportes positivos para la toma de decisiones de los socios que conforman la empresa, los cuales verán en el apalancamiento operativo una forma de mejorar la rentabilidad económica. B. Otra implicancia de este estudio es que se propone un instrumento económico, que permite tener cambios positivos en la situación económica y financiera de los socios de la empresa, lo que provocara el estudio y análisis de otros instrumentos. 72 Conclusiones Primero: El apalancamiento operativo y la rentabilidad económica de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco periodo 2016, presenta una situación poco satisfactoria para los empresarios por el desconocimiento y no aplicar el apalancamiento operativo como se puede observar en la (FIGURA N°37) Y (FIGURAS N°17, N°18, N°19, Nº20), que nos muestran los niveles de ingresos por la prestación del servicio urbano en promedio. Segundo: La actual estructura de costos fijos y variables de los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco - periodo 2016, es inadecuada y desconocen la clasificación correcta de los costos fijos y variables según su naturaleza como se observa en la (FIGURA N°38), al determinar la clasificación los costos fijos representan el 55.1% como se observa en las (FIGURAS N°8 A LA N°12), mientras que los costos variables representan el 44.9% como se observa en las (FIGURAS N°13 A LA N°16 Y FIGURAS N°24 A LA N°27 ). Tercero: Los socios de la empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco - periodo 2016, presentan una rentabilidad económica insatisfactoria, según la información de las (FIGURAS N°17, N°18, N°19 y Nº20), podemos observar que el ingreso total por vuelta de las unidades vehiculares por día llega a S/105.00 soles diarios (FIGURAS N°18), el monto que perciben luego de costos y gastos, es poco más de S/.130.00 por día (5 vueltas). Que representan una utilidad insatisfactoria para los socios de la empresa. 73 Recomendaciones Primero: Se recomienda a los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco aplicar el apalancamiento operativo mediante la optimización de la frecuencia de salida de vehículos y la correcta asignación de días de descanso de las unidades vehiculares, permitiendo que no exista la conglomeración de vehículos en los terminales y la disminución de la flota vehicular por día, lo cual llevara a maximizar su rentabilidad económica y lograr mejores niveles de utilidad. Segundo: Se recomienda a los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco utilizar el modelo de estructura de costos aplicando el apalancamiento operativo, permitiendo una correcta clasificación de costos fijos y variables, y de esta manera demostrar sus correctos costos y gastos, y tener un mejor control de sus ingresos y egresos. Tercero: Se recomienda a los socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Cusco, incrementar el número de vueltas de 5 a 6 por día mediante la optimización de la frecuencia de salida de 4 a 3 minutos lo cual conlleva a una disminución de horas de espera, lo que generaría mayores niveles de rentabilidad económica. 74 Referencia Bibliográfica 1. Abril, T. y Alcivar, G. (2007). “Analisis de los factores economicos que influye en la produccion, comercializacion y rentabilidad del platano en la zona de Quevedo". Director: SAMBRANO Marco, Universidad Técnica Estatal de Quevedo (UTEQ), Escuela de Gestión Administrativa de Empresas Agropecuarias. Quevedo - Los Ríos. 2. Acosta, A. J. (2014). Apuntes de Contabilidad de Costos. Recuperado el 29 de 06 de 2005, de http://www.perucontable.com/ 3. Alberca Ludeña, J. y Rodriguez León, G. (s.f.). (2012). Incremento de rentabilidad en la empresa El Carrete. Carrera de Finanzas. Quito: UCE. 4. Andersen, A. (1999). 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APALANCAMIENTO TIPO DE INVESTIGACIÓN ¿Cuál es la situación del Determinar el apalancamiento El apalancamiento operativo y la OPERATIVO Tiene alcance descriptivo. apalancamiento operativo y la operativo y la rentabilidad económica rentabilidad económica de los socios de rentabilidad económica de los socios de los socios de la Empresa de la Empresa de Transporte Nueva Chaska Costos fijos ENFOQUE DE INVESTIGACIÓN de la Empresa de Transporte Nueva Transporte Nueva Chaska SA, Cusco SA, Cusco periodo 2016, presenta una - Alquiler(garaje) Es cuantitativa. Chaska SA, Cusco periodo 2016? periodo 2016. situación poco satisfactoria para los - Costo fijo de Agua, luz e internet. empresarios. - Costo de conductor u operario y cobrador DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN - Salarios no variables y Gastos de No experimental ESPECÍFICOS: ESPECÍFICOS: ESPECÍFICOS: Administración - Gastos de Alimentación POBLACIÓN Y MUESTRA • ¿Cuál es la actual estructura de • Establecer la actual estructura de • La actual estructura de costos fijos y - Depreciación Población los costos fijos y variables de los los costos fijos y variables de los variables de los socios de la Empresa La población de estudio está compuesta socios de la Empresa de socios de la Empresa de Transporte de Transporte Nueva Chaska SA, Costos variables por los 51 socios de la empresa de Transporte Nueva Chaska SA, Nueva Chaska SA, Cusco periodo Cusco - periodo 2016, es de tipo - Combustible del vehículo Transporte Nueva Chaska S.A. Cusco Cusco periodo 2016? 2016. convencional. - Reparación y mantenimiento periodo 2016. - Lubricantes Muestra • ¿Cómo es la rentabilidad • Determinar la rentabilidad • Los socios de la empresa de - Neumáticos La muestra será censal y estará económica de los socios de la económica de los socios de la Transporte Nueva Chaska SA, Cusco representada por los 51 socios de la Empresa de Transporte Nueva Empresa de Transporte Nueva - periodo 2016, presentan una empresa de Transporte Nueva Chaska Chaska SA, Cusco periodo 2016? Chaska SA, Cusco periodo 2016. rentabilidad económica VARIABLE 2. RENTABILIDAD S.A. Cusco periodo 2016. El muestreo es insatisfactoria. ECONÓMICA de tipo No probabilístico con la técnica, Por conveniencia Beneficio Económico (Utilidad) - Utilidad bruta TECNICA E INSTRUMENTO - Utilidad de operación Se utilizará la técnica “Encuesta”, siendo - Utilidad antes de impuestos su instrumento el “Cuestionario” - Utilidad del ejercicio Activo Total (inversión) - Activo Corriente - Actino No Corriente FU Fuente: Elaboración propia. 80 Anexo N°02. Matriz de instrumento para la recolección de datos N° DE DIMENSIONES INDICADORES PESO ITEMS/REACTIVOS VALORACION ITEMS VARIABLE 1: APALANCAMIENTO OPERATIVO a. Más de s/ 8.00 b. Entre s/ 6.50 y s/ 8.00 ¿A cuánto asciende el costo fijo de alquiler (garaje) c. Entre s/ 5.00 y s/ 6.49 Alquileres de su unidad vehicular? d. Menos de s/ 5.00 (Expresado en soles) e. Cuenta con garaje propio. a. Más de s/ 5.00 ¿A cuánto asciende el costo fijo de Agua, luz e b. Entre s/ 3.00 y s/ 5.00 (luz, agua, internet,) internet por día dentro de la empresa por socio? c. Entre s/ 1.00 y s/ 2.99 (Expresado en soles) d. Menos de s/ 1.00 a. Más de s/ 5.00 ¿A cuánto asciende el costo fijo de salarios no Salarios no variables y gastos de b. Entre s/ 3.00 y s/ 5.00 variables y gastos administrativos por día dentro de c. Entre s/ 1.00 y s/ 2.99 administración la empresa por socio? Costos fijos 30.77% 5 d. Menos de s/ 1.00 (Expresado en soles) a. Más de s/ 110.00 b. Entre s/ 90.00y s/ 110.00 ¿A cuánto asciende los costos de operarios c. Entre s/ 75.00 y s/ 89.99 Costo de conductor y cobrador (conductor y cobrador) por día? d. Entre s/ 50.00 y s/ 74.99 e. Menos de s/ 50.00 ¿A cuánto considera usted que asciende el monto de Depreciación la depreciación anual de su unidad vehicular? (Expresado en soles) …………………………. ¿A cuánto asciende el costo variable de a. Más de s/ 150.00 Costos variables Combustible de un vehículo combustible por día de su unidad vehicular? b. Entre s/ 135.00 y s/ 150.00 81 c. Entre s/ 100.00 y s/ 134.99 d. Menos de s/ 100.00 ¿A cuánto asciende el costo variable de combustible de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día? (Expresado en soles) ……………………………………… ¿A cuánto asciende el costo variable de mantenimiento por día de su unidad vehicular? a. Más de s/ 20.00 69.23% 8 ¿A cuánto asciende el costo variable de b. Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 Reparación y mantenimiento mantenimiento de su unidad vehicular, c. Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 considerando que da 06 vueltas por día? (Expresado d. Menos de s/ 5.00 en soles) …………………………………………… ¿A cuánto asciende el costo variable de lubricante por día de su unidad vehicular? a. Más de s/ 20.00 b. Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 Lubricantes ¿A cuánto asciende el costo variable de lubricantes c. Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 de su unidad vehicular, considerando que da 06 d. Menos de s/ 5.00 vueltas por día? (Expresado en soles)…………… ¿A cuánto asciende el costo variable de neumáticos por día de su unidad vehicular? a. Más de s/ 20.00 b. Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 Neumáticos ¿A cuánto asciende el costo variable de neumáticos c. Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 de su unidad vehicular, considerando que da 06 d. Menos de s/ 5.00 vueltas por día? (Expresado en soles)…………….. TOTALES 100% 13 VARIABLE 2: RENTABILIDAD ECONÓMICA 82 a. Alto b. Regular ¿Cómo considera Ud. los ingresos diarios de su c. Bajo unidad vehicular? a. Si ¿Conoce usted que es el apalancamiento operativo? b. No ¿Conoce usted la naturaleza de los costos fijos y c. costos variables? a. Más de s/ 150.00 Utilidad bruta b. Entre s/ 100.00 y s/ 150.00 c. Entre s/ 50.00 y s/ 99.90 ¿En promedio cuanto es el ingreso bruto por vuelta d. Menos de s/ 50.00 (subida y bajada)? a. Más de s/ 600.00 b. Entre S/ 450.00 y S/ 600.00 ¿Los ingresos diarios brutos (ingreso total) por su c. Entre S/ 300.00 y S/ Beneficio unidad vehicular ascienden en un promedio de? 449.90 Económico d. Menos de s/ 300.00 (Utilidad) ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa entera lleva a. Más de 121 pasajeros en una vuelta (subida y bajada)? b. Entre 91 y 120 pasajeros c. Entre 31 y 90 pasajeros d. Menos de 30 pasajeros a. Más de 121 pasajeros ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa media lleva b. Entre 91 y 120 pasajeros Utilidad de operación en una vuelta (subida y bajada)? c. Entre 31 y 90 pasajeros 85.00% 15 d. Menos de 30 pasajeros a. Más de 61 pasajeros ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa escolar b. Entre 41 y 60 pasajeros lleva en una vuelta (subida y bajada)? c. Entre 21 y 40 pasajeros d. Menos de 20 pasajeros ¿Pertenece usted algún régimen tributario? a. Régimen Único Utilidad antes de impuestos Simplificado RUS b. Régimen Especial RER 83 c. Régimen General d. Régimen MIPE Tributario ¿Qué tributos paga Usted como socio de la empresa? e. Ninguno a. Impuesto general a las ventas b. Impuesto a la renta ¿Cuánto paga usted por impuestos de su unidad c. Impuesto vehicular vehicular en forma mensual? d. Ninguno a. Más de s/ 40.00 b. Entre S/ 30.00 y S/ 40.00 c. Entre S/ 15.00 y S/ 29.90 d. Menos de s/ 15.00 e. No paga a. Más de 6 ¿Cuántas vueltas (subida y bajada) realiza al día su b. Entre 5 y 6 unidad vehicular? c. Entre 3 y 4 d. Menos de 3 a) Más de s/ 300.00 ¿A cuánto asciende su ingreso neto diario por su b) Entre S/ 200.00 y S/ unidad vehicular? 300.00 c) Entre S/ 100.00 y S/ Utilidad del ejercicio 199.90 d) Menos de s/ 100.00 ¿Cumple con el tiempo normal de subida y bajada a) Si que programa la empresa? b) No ¿Cuánto es el tiempo promedio de demora al día en a) Más de 21 minutos una vuelta de subida y bajada? b) Entre 11 y 20 minutos c) Entre 5 y 10 minutos d) Menos de 5 minutos a) Si ¿Conoce usted cuáles son sus activos corrientes? Activos corrientes b) No Activo Total 15.00% 3 (inversión) ¿Conoce usted cuáles son sus activos no corrientes? a) Si Activos no corrientes b) No 84 ¿Cuáles son sus activos no corrientes? ………………………… TOTALES 100% 18 Fuente: Elaboración propia. 85 Anexo N°03. Instrumento de Recolección de Datos EL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y LA RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LOS SOCIOS DE LA EMPRESA DE TRANSPORTE NUEVA CHASKA SA, CUSCO PERIODO 2016 ENCUESTA APALANCAMIENTO OPERATIVO Y LA RENTABILIDAD ECONÓMICA: 1. ¿A cuánto asciende el costo fijo de alquiler (garaje) de su unidad vehicular? (Expresado en soles) a) Más de s/ 8.00 ( ) b) Entre s/ 6.50 y s/ 8.00 ( ) c) Entre s/ 5.00 y s/ 6.49 ( ) d) Menos de s/ 5.00 ( ) e) Cuenta con garaje propio. ( ) 2. ¿A cuánto asciende el costo fijo de Agua, luz e internet por día dentro de la empresa por socio? (Expresado en soles) a) Más de s/ 5.00 ( ) b) Entre s/ 3.00 y s/ 5.00 ( ) c) Entre s/ 1.00 y s/ 2.99 ( ) d) Menos de s/ 1.00 ( ) 3. ¿A cuánto asciende los costos de operarios (conductor y cobrador) por día? (Expresado en soles) a) Más de s/ 110.00 ( ) b) Entre s/ 90.00 y s/ 110.00 ( ) c) Entre s/ 75.00 y s/ 89.99 ( ) d) Entre s/ 50.00 y s/ 74.99 ( ) e) Menos de s/ 50.00 ( ) 4. ¿A cuánto asciende el costo fijo de salarios no variables y gastos administrativos por día dentro de la empresa por socio? (Expresado en soles) a) Más de s/ 5.00 ( ) b) Entre s/ 3.00 y s/ 5.00 ( ) c) Entre s/ 1.00 y s/ 2.99 ( ) d) Menos de s/ 1.00 ( ) ¿A cuánto considera usted que asciende el monto de la depreciación anual de su unidad vehicular? (Expresado en soles) ………………………….. 5. ¿A cuánto asciende el costo variable de combustible por día de su unidad vehicular? (Expresado en soles) a) Más de s/ 150.00 ( ) b) Entre s/ 135.00 y s/ 150.00 ( ) c) Entre s/ 100.00 y s/ 134.99 ( ) d) Menos de s/ 100.00 ( ) ¿A cuánto asciende el costo variable de combustible de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día? (Expresado en soles) ……………………………………… 86 6. ¿A cuánto asciende el costo variable de mantenimiento por día de su unidad vehicular? (Expresado en soles) a) Más de s/ 20.00 ( ) b) Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 ( ) c) Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 ( ) d) Menos de s/ 5.00 ( ) ¿A cuánto asciende el costo variable de mantenimiento de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día? (Expresado en soles) …………………………………………… 7. ¿A cuánto asciende el costo variable de lubricante por día de su unidad vehicular? (Expresado en soles) a) Más de s/ 20.00 ( ) b) Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 ( ) c) Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 ( ) d) Menos de s/ 5.00 ( ) ¿A cuánto asciende el costo variable de lubricantes de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día? (Expresado en soles) …………………………………………… 8. ¿A cuánto asciende el costo variable de neumáticos por día de su unidad vehicular? (Expresado en soles) a) Más de s/ 20.00 ( ) b) Entre s/ 13.00 y s/ 20.00 ( ) c) Entre s/ 5.00 y s/ 12.99 ( ) d) Menos de s/ 5.00 ( ) ¿A cuánto asciende el costo variable de neumáticos de su unidad vehicular, considerando que da 06 vueltas por día? (Expresado en soles) …………………………………………… 9. ¿Realiza algún pago mensual por ser socio dentro de la empresa? (Expresado en soles) a) Más de s/ 40.00 ( ) b) Entre s/ 25.00 y s/ 40.00 ( ) c) Entre s/ 10.00 y s/ 24.99 ( ) d) menos de s/ 10.00 ( ) 10. ¿Cómo considera Ud. los ingresos diarios de su unidad vehicular? a) Alto ( ) b) Regular ( ) c) Bajo ( ) 11. ¿En promedio cuanto es el ingreso bruto por vuelta (subida y bajada)? (Expresado en soles) a) Más de s/ 150.00 ( ) b) Entre s/ 100.00 y s/ 150.00 ( ) c) Entre s/ 50.00 y s/ 99.90 ( ) d) Menos de s/ 50.00 ( ) 87 12. ¿Los ingresos diarios brutos (ingreso total) por su unidad vehicular ascienden en un promedio de? (Expresado en soles) a) Más de s/ 600.00 ( ) b) Entre S/ 450.00 y S/ 600.00 ( ) c) Entre S/ 300.00 y S/ 449.90 ( ) d) Menos de s/ 300.00 ( ) 13. ¿A cuánto asciende su ingreso neto diario por su unidad vehicular? (Expresado en soles) a) Más de s/ 300.00 ( ) b) Entre S/ 200.00 y S/ 300.00 ( ) c) Entre S/ 100.00 y S/ 199.90 ( ) d) Menos de s/ 100.00 ( ) 14. ¿Cuántas vueltas (subida y bajada) realiza al día su unidad vehicular? a) Más de 6 ( ) b) Entre 5 y 6 ( ) c) Entre 3 y 4 ( ) d) Menos de 3 ( ) 15. ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa entera lleva en una vuelta (subida y bajada)? a) Más de 121 pasajeros ( ) b) Entre 91 y 120 pasajeros ( ) c) Entre 31 y 90 pasajeros ( ) d) Menos de 30 pasajeros ( ) 16. ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa media lleva en una vuelta (subida y bajada)? a) Más de 121 pasajeros ( ) b) Entre 91 y 120 pasajeros ( ) c) Entre 31 y 90 pasajeros ( ) d) Menos de 30 pasajeros ( ) 17. ¿En promedio cuantos usuarios de tarifa escolar lleva en una vuelta (subida y bajada)? a) Más de 61 pasajeros ( ) b) Entre 41 y 60 pasajeros ( ) c) Entre 21 y 40 pasajeros ( ) d) Menos de 20 pasajeros ( ) 18. ¿Pertenece usted algún régimen tributario? a) Régimen Único Simplificado RUS ( ) b) Régimen Especial RER ( ) c) Régimen General ( ) d) Régimen MIPE Tributario ( ) e) Ninguno ( ) 19. ¿Qué tributos paga Usted como socio de la empresa? a) Impuesto general a las ventas ( ) b) Impuesto a la renta ( ) c) Impuesto vehicular ( ) d) Ninguno ( ) 88 20. ¿Cuánto paga usted por impuestos de su unidad vehicular en forma mensual? (Expresado en soles) a) Más de s/ 40.00 ( ) b) Entre S/ 30.00 y S/ 40.00 ( ) c) Entre S/ 15.00 y S/ 29.90 ( ) d) Menos de s/ 15.00 ( ) e) No paga ( ) 21. ¿Conoce usted cuáles son sus activos corrientes? a) Si ( ) b) No ( ) Explique cuáles son: ……………………….……………………………………………………………………………… 22. ¿Conoce usted cuáles son sus activos no corrientes? a) Si ( ) b) No ( ) ¿Cuáles son sus activos no corrientes? ………………………… 23. ¿Conoce usted que es el apalancamiento operativo? a) Si ( ) b) No ( ) 24. ¿Conoce usted la naturaleza de los costos fijos y costos variables? a) Si ( ) b) No ( ) 25. ¿Cumple con el tiempo normal de subida y bajada que programa la empresa? a) Si ( ) b) No ( ) 89 Anexo N°04. Validación de Instrumentos 90 91 92 93 A. Padrón de Socios de la Empresa de Transporte Nueva Chaska SA. PLACA UNIDAD Nro. APELLIDOS Y NOMBRES VEHICULAR 1 SOLORZANO QUISPE Isabel AJA-798 2 DURAN CHARA Maglio X4A-738 3 SEGOVIA MOLLE Teofila B3L-798 4 TISOC HUILLCA Karin C1X-708 5 AUCAILLE PANTIA Yeni X2J-758 6 HUAMAN OCHOA Carlos X3V-718 7 TENIENTE AYMA Julian A4O-790 8 MEZA TUCO CLEMENTE AEB-728 9 TUPA CHACMANA Juan X3B-787 10 MIRANDA RIOS Augusto AJF-940 11 HUAMAN GUEVARA Luis A8W-711 12 MURILLO CHAMBI Yeni ACP-893 13 RIMACHI MORALES Maximo A9L-727 14 LOZA GOMEZ Mauro V. A8W-742 15 PAUCAR QUISPE Santos X4B-761 16 APAZA DELGADO Soledad X3P-733 17 SANTOS CHILLITUPA Leonidas APR-795 18 HUACAC DELGADO Yasser L. X4B-805 19 MERMA ESCALANTE Juan D1O-759 20 CHACMANA MUÑOZ Agripina A0D-730 21 HUARHUA AMACHE Aquilino X1U-768 22 CONDORI HUMPIRI Daniel B1V-739 23 AUCAYLLA GUZMAN Julio B1A-719 24 HUARAYO HUAMAN Julia AJI-884 25 CACERES SOTO Pedro A8U-784 26 TTITO GUTIERREZ Avelino AJG-796 27 CONDORI VILLA Paulina C8W-714 28 HUAMAN PACHECO Rafaela X3O-776 29 RAMOS NINA Rosa APE-839 30 PAUCAR NINA Edith X1T-715 31 SICOS APAZA Bibiana ALI-930 32 CCONCHA QUISPE Angel X4A-820 33 HUAMANI PANIURA Eugenio BIG-744 34 DELGADO SALAZAR Ivi J. B3C-784 35 CURASI QUISPE Agustina ALX-701 36 CCONCHA QUISPE Angel X2Q-764 37 LLANQUI TTITO Vladimir C3N-758 38 QUISPE COYO Edwin D2D-761 39 CHURA CCOYCOSI Roxana C8R-707 40 MELO LAURA Camilo X3N-776 41 HUAMAN HUALLPARIMACHI M. C2E-717 42 CARDENAS DELGADO Juan P. X2D-707 43 CABRERA VIVANCO Washington X2C-705 44 IBARRA ROJAS Emerson D4O-773 45 PACSI PACSI Cesar T. CUPO 46 CCOYORI CCOYCCOSI Jesus X3X-863 47 ROMOACCA DE LA CRUZ Edwin F1Y-784 48 RIOS SAPA Rosa M. D4H-778 49 ROMOACCA DE LA CRUZ Edwin ACB-835 50 CCAMA ATAUCCONCHO Mariano A9K-756 51 QUISPE VALLENAS Leoncio X4D-806 Tabla 23. Padrón de socios de la E.T. Nueva Chaska SA Fuente: Elaboración propia 94 B. Contrato de Concesión para la Prestación de Servicios de Transporte Urbano 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 C. Aportaciones 2016 Tabla 24. Aportaciones mes enero 2016; Fuente: E.T. Nueva Chaska SA. 128 Tabla 25. Gastos e Ingresos mes enero 2016; Fuente: E.T. Nueva Chaska SA. 129 Tabla 26. Aportaciones mes febrero 2016; Fuente: E.T.Nueva Chaska SA 130 Tabla 27. Gastos e Ingresos mes febrero 2016; Fuente: E.T. Nueva Chaska SA 131 Tabla 28. Aportaciones mes marzo 2016; Fuente: E.T. Nueva Chaska SA. 132 Tabla 29. Gastos e Ingresos mes marzo 2016; Fuente: E.T. Nueva Chaska SA 133 Tabla 30. Aportaciones mes abril 2016; Fuente: E.T. Nueva Chaska SA. 134 Tabla 31. Gastos e Ingresos mes abril 2016; Fuente: E.T. Nueva Chaska SA 135 D. Panel Fotográfico Foto 1. Encuestas a los socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA. Foto 2. Encuestas a los socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA. 136 Foto 3. Encuestas a los socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA. Foto 4. Encuestas a los socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA. 137 Foto 5. Encuestas a los socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA. Foto 6. Encuestas a los socios de la empresa de transporte Nueva Chaska SA.